AI导读：

全国首例上市公司董监高违反公开承诺案迎来一审判决，上海金融法院判令两被告共同赔偿投资者损失。该案警示上市公司及董监高需审慎承诺、严格履约，坚守诚信原则。新证券法明确违反公开承诺的民事赔偿责任，此判决推动资本市场诚信体系建设。

■吴晓璐

4月25日，全国首例上市公司董监高违反公开承诺案迎来一审判决。上海金融法院判令被告袁某、罗某共同赔偿原告刘某某、郑某某投资损失合计78.35万元，这一判决为上市公司及董监高敲响了警钟，警示其需审慎承诺、严格履约，坚守诚信为本的原则。

上市公司董监高公开承诺增持，本应传递看好公司长期价值和未来发展前景的信号，提振投资者信心，推动公司高质量发展。然而，若利用利好信息误导投资者，不仅损害投资者利益，还可能涉嫌操纵市场或虚假陈述，面临法律责任。

新证券法第八十四条明确规定，发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等作出公开承诺的，应当披露。不履行承诺给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。这一规定首次从法律层面明确了违反公开承诺的民事赔偿责任。

本案中，袁某、罗某在资金未准备充分的情况下，贸然公开承诺增持，且在后续延期公告中未提示风险，反而多次传递虚假信息，误导市场和投资者，最终被法院认定构成证券虚假陈述共同侵权，需对投资者损失共同承担民事赔偿责任。

值得注意的是，若因不可抗力或其他无法控制的客观原因导致承诺无法履行，情有可原。但本案中，两人未履行承诺的行为明显不具有可免责事由，且截至增持计划期限届满，未增持一股，显示其主观上无完成承诺的意愿。

长期以来，资本市场存在“忽悠式”增持、回购行为，监管部门常采取行政监管措施。此案的判决标志着从“行政追责”向“司法追责”的深化，为类似案件提供裁判范例，推动市场规则和司法标准的完善。

长远来看，上市公司需完善内部合规体系，建立公开承诺履行的跟踪监督机制，避免承诺流于形式。控股股东、实际控制人及董监高应意识到，公开承诺需谨慎，随意背弃可能引发行政、民事责任。

投资者需加强判断力，避免被“空头支票”误导。若因上市公司或董监高违反承诺导致投资损失，应积极主张民事赔偿。

资本市场是“信息+信心”的市场，上市公司及董监高的公开承诺，对中小投资者投资决策具有重要影响。未来，违反公开承诺的行为将受到监管和司法重拳打击，以推动资本市场诚信体系建设，保障市场健康发展。

（文章来源：证券日报）