今年以来，国际资本积极加码中国科技资产。业内人士认为，驱动这一趋势的核心因素是中国科技产业取得突破性进展，特别是Deepseek开源大模型达到国际顶尖水平，引发全球对中国AI产业链重新定价，短期外部扰动不会阻碍中国资产重估趋势。在政策红利、全球资本再平衡及产业协同效应下，中国科技资产具有显著的配置价值。

◎记者王彭

今年以来，国际资本积极布局中国科技股。上市公司一季报显示，今年一季度，摩根士丹利、高盛、瑞银、科威特政府投资局等外资巨头大举布局中国科技股。其中，长虹华意、建科智能、方正电机、银禧科技等个股获得多家外资抱团买入。4月以来，尽管受到外部因素扰动，多只中国科技股股价显著回落，但港股科技ETF仍然涌入大量抄底资金。

业内人士指出，中国科技产业取得突破性进展，特别是DeepSeek开源大模型，全球对中国AI产业链重新定价。在政策红利等因素下，中国科技资产配置价值显著。

外资巨头积极布局中国科技股。上市公司一季报显示，摩根士丹利、摩根大通、高盛、瑞银等外资，以及科威特政府投资局等中东资本正积极布局中国科技股。

数据显示，截至今年一季度末，摩根士丹利和摩根大通新进入长虹华意前十大流通股股东。建科智能同时获得高盛、摩根大通和摩根士丹利三家国际投行买入。方正电机前十大流通股股东中有瑞银、高盛、摩根大通和摩根士丹利四家QFII。银禧科技获得摩根士丹利、摩根大通、瑞银和巴克莱银行四家QFII抱团买入。英威腾则获得科威特政府投资局青睐。

4月以来，全球股市震荡，中国科技股股价回落。但港股科技ETF份额不降反增，资金大举抄底。

数据显示，截至4月23日，多只港股科技ETF获得资金净流入。中国资产重估趋势有望延续。

中信证券研报指出，DeepSeek等事件驱动恒生科技重估。近期经历股价大幅波动后，多家内外资机构认为，中国资产重估趋势有望延续。

分析师认为，中国科技板块调整主要受美股科技股下跌影响。长期来看，海外资本希望寻找新投资热点。如果中国芯片、人工智能等领域出现新的重大技术突破，年初DeepSeek引发的中国科技股重估趋势有望延续。

知名外资机构锐联集团创始人认为，DeepSeek大模型等中国AI技术突破，修正了外资对中国经济前景的预期。海外资金对中国资产关注度回升，投资态度转向主动关注。

高盛报告显示，3月20日至4月16日一个月内，中国国内基金获得大量净流入。

对于全球投资者而言，A股呈现良好的防御性，能成为境外投资者分散风险的较好标的。目前中国股票市场情绪回归常态，估值水平较低，或开启新一轮活跃期。

从上市公司一季报来看，机器人概念股业绩爆发。一批机器人概念股盈利增速在20%以上，其中5只个股业绩倍增。

基金经理认为，当前部分中国高科技企业已具备成熟变现能力，未来可能带来高收益。2025将是AI应用落地年，市场将关注与AI应用落地相关的股票。

QDII基金经理也在基金一季报中表达了对中国科技股的看好态度。认为DeepSeek使全球科技圈将视角转向中国AI产业，国内相关公司有不错表现。

由于DeepSeek的火爆，投资者对算力基础设施的投资持续性产生质疑，股价处于高位的人工智能产业链出现回调。中国互联网龙头开始加大对基础设施的投入，市场对中国科技产业进步有了新认知。

AI在大模型和软件应用端都有广阔发展空间。未来待AI Agent发展取得突破，大模型和应用两端的爆发将如期而至，互联网板块或充分受益。投资者可以关注深度受益于AI发展的中概互联板块的长期投资机会。

（文章来源：上海证券报）