5月7日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会负责人介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，并答记者问。此次发布会，央行发布包括降准降息在内的3类10项重磅举措，金融监管总局发布8项增量政策，证监会官宣《推动公募基金高质量发展行动方案》等多项资本市场改革举措。

　　对此，公募机构指出，与“9·24”出台的一揽子政策相比，稳经济在此次发布会上的优先级较高，政策着重提振需求，科技产业政策倾向偏强。虽然市场位置及风偏与“9·24”有区别，但不改市场向上趋势。政策节奏快于预期，后续预计还有空间，但市场风险偏好抬升难度大，中短期股指或以震荡为主，长期看好A股。

　　结构上，公募建议关注确定性较高的内需主导的自主科技、红利价值和新兴消费三大方向。

　　三季度增量财政空间或将打开

　　发布会上，降准叠加政策利率、公积金贷款利率、结构性政策工具利率全线下调。贝莱德首席中国经济学家宋宇分析，降息降准等措施非常必要，能支持实体经济，并发出明确政策信号，利于稳定市场预期。货币金融政策出台速度快，预计财政政策等其他政策也将出台。中美谈判重启，将起到1+1大于2的协同作用，政策会根据谈判和经济市场表现动态调整。

　　路博迈基金表示，政策节奏快于预期，符合政治局会议的“四稳”要求，也体现了今年政策提前布局，及时反馈，维护资本市场的特点。证监会主席吴清表示全力支持中央汇金公司发挥类平准基金作用，给予市场信心。虽然本次降息幅度不大，但若关税带来的冲击更大，后续预计还有政策空间。

　　招商基金认为，关税冲击显现，货币金融政策和财政政策的协同才能让经济和市场行稳致远。随着“一揽子金融政策”在二季度的持续落地，三季度增量财政的空间也将打开。

　　永赢基金称，本次货币政策或能保证流动性宽松环境，提振市场预期。经济需求方面，降息、结构性降息可带动需求，但仍需财政、产业政策配合。政策组合以“宽货币+稳信用+资本市场托底”为框架，短期将释放流动性和压降融资成本，科技创新、设备更新等领域再贷款额度扩容或加速相关产业资本开支。

　　国内企业盈利有望年底至明年初企稳

　　往后看，光大保德信基金分析，稳增长政策落地执行成为影响资本市场主要矛盾，金融宽松集中落地且与稳定资本市场强关联，利于维持短期风险偏好，维持A股市场活力。

　　浦银安盛基金认为，出口承压，上市公司二季度或面临盈利挑战。政策加强市场信心，有望提振无风险利率、流动性和风险偏好，利于权益市场长期表现。

　　上银基金指出，权益市场整体偏多，市场位置已隐含政策支持预期，短期不易形成大弹性，但向下风险被锁住，市场流动性预计活跃。

　　路博迈基金表示，中美发布和谈信号，短期关税摩擦或进入谈判阶段。预计市场短期忽略“弱现实”，转而预期关税缓和，市场情绪向好，指数有望结构性上行。国内企业盈利企稳有望出现在今年底至明年初，催化更持续的市场表现。

　　财通基金预计，市场延续“震荡修复”态势，向下风险有限，向上动能受政策托底和流动性宽松政策支撑。政策对科技创新和产业升级持续支持，市场风格有望回归科技成长主线。5月中下旬将是关键观察窗口。

　　重点关注AI、红利价值、消费

　　伴随利好政策，哪些板块值得看好？博时基金首席权益策略分析师陈显顺表示，看好三大主线：震荡颠簸期红利防守、新兴产业技术进步、内需政策相关方向。关注公用事业/银行等行业，AI应用端创新进展，人形机器人等投资机会，及政策刺激下顺周期/大消费的投资机会。

　　路博迈基金认为，科技产业政策倾向偏强，看好成长方向（AI、机器人、自主可控、军工等），中期需注意贸易摩擦反复。

　　招商基金认为，成长风格性价比凸显，后续具备产业趋势、率先盈利的科技方向有望占优，可关注AI、机器人、港股互联网等。

　　永赢基金建议聚焦三重主线：科创主题强化产业逻辑、高端制造板块顺应政策共振、低估值蓝筹受益流动性宽松与险资增配红利。

　　上银基金建议持续关注内需主导的自主科技、红利价值和新兴消费三大方向。关注支持经济的政策效果，及公募基金改革、保险资金、并购重组等政策对市场风格的影响。

　　兴银基金建议短期关注流动性敏感板块（券商、地产）、政策红利行业（科技、消费）；中长期布局高股息防御资产及产业升级主线（高端制造、绿色经济）。建议跟踪财政政策协同及经济数据，动态调整仓位。

（文章来源：澎湃新闻）