AI导读：

政策动态显示服务消费提质惠民工作方案印发，人工智能+政策频出。产业趋势上，阿里腾讯等发布新模型，人形机器人赛事受关注。投资建议关注Deepseek引领的科技AI+机会，消费股的估值修复与分层复苏，以及低估红利机会。风险提示产业发展进程和政策出台的不确定性。

政策动态：服务消费提质惠民工作方案印发，人工智能+政策频出助力产业升级。产业趋势：科技巨头发布新模型，人形机器人赛事顺利举办。投资建议：1）Deepseek引领科技AI+新时代；2）消费股估值修复与分层复苏；3）关注低估红利机会。

政策方面，服务消费提质惠民方案出台，人工智能+政策持续加码。（1）4月28日，工信部发布2025年汽车标准化要点，推动AI、固态电池等标准制定。（2）4月19日，工信部印发《智能制造典型场景参考指引》，凝练40个典型场景。（3）4月27日，国务院常务会议部署美丽河湖保护与建设等行动。（4）4月23日，工信部公开征求《云计算综合标准化体系建设指南》意见，加速云计算标准体系建设。（5）商务部等9部门联合印发《服务消费提质惠民行动2025年工作方案》，支持扩大优质服务供给。

产业趋势上，阿里腾讯等科技巨头发布新模型，人形机器人赛事受关注。（1）人工智能：阿里巴巴开源新一代通义千问模型，腾讯重构混元大模型体系，小米开源推理大模型，DeepSeek发布超大规模模型。（2）人形机器人：全球首个人形机器人马拉松顺利举行，具身智能机器人运动会也在无锡举办。（3）新能源车：2025年上海国际车展聚焦汽车智能化，展示车载芯片等创新技术。（4）新消费：跨境支付与退税政策优化，敦煌网在美国iOS应用商店表现抢眼。

投资建议方面，关注Deepseek引领的科技AI+机会，消费股的估值修复与分层复苏趋势，以及低估红利的持续崛起。AI产业趋势的进展将影响低估红利的高度，而消费板块投资的核心在于估值，当前政策催化下复苏周期抬头。

风险提示：产业发展进程存在不确定性，政策出台和落地存在变数，宏观经济波动可能影响市场表现。

（文章来源：天风证券）