军工再现超预期事件驱动，股市掀起涨停潮！

今天早盘，军工板块再度大涨。中国船舶盘中触及涨停，昆船智能、航天南湖、中航成飞、华如科技、雷科防务、七一二、成飞集成、天箭科技、贵航股份等超30股封板或涨幅超10%，军工ETF大涨近6%。在印巴冲突局势缓和的背景下，军工板块的强势表现着实超出市场预期。

首先，《人民日报》昨日发表《加快解放和发展新质战斗力》一文提出，当前，新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，大量高新技术武器用于实战，智能技术、无人装备、大数据应用等成为战斗力新的增长点。其次，2024年全球军贸销售额达到1116亿美元，市场潜力巨大。

军工板块再度暴涨

今天早盘，军工板块在印巴冲突局势缓和的背景下依然迎来大反攻，军工ETF一度涨近6%，超30只股票封板或涨幅超10%。

《人民日报》刊文指出，新一轮科技革命和产业变革正在蓬勃发展，智能技术、无人装备、大数据应用等已成为战斗力新的增长点。我军正加快解放和发展新质战斗力，将新质战斗力发展的命脉牢牢掌握在自己手中。

此外，数据显示，2024年全球军贸销售额达到1116亿美元，其中美国出口额占比37.92%。不少机构认为，受印巴地缘冲突影响，军贸市场潜力巨大。

从资金层面来看，上周被动基金规模及份额有所提升，且杠杆资金相较上周显著增加，整体资金面呈现改善趋势。华福证券认为，考虑到军工行业2025年的强需求恢复预期及确定性，看好后续资金面进一步优化。估值方面，截至5月9日，申万军工指数五年维度看，当前市盈率TTM（别除负值）65.06倍，分位数88.63%，叠加2025年行业基本面强恢复预期，当下时点军工板块具备较高配置价值。

趋势向好，军工行业前景广阔

中航证券认为，本次印巴政治冲突对军工行业的直接影响集中在军贸领域。在中长期维度上，将进一步加强全球军贸逻辑，带来国防军工市场上限突破。逆全球化背景下，各国安全诉求进一步提升，全球军贸逻辑得到强化。

对于我国而言，随着我国产品竞争优势与生产能力的不断提升，国内产能将逐步转向满足外需。叠加部分国家军贸出口萎缩、全球战争形态演变、我国政策引导军贸出口合规发展等因素，我国军贸短期内有望持续增长，并在“十四五”末期实现由恢复式增长向供需共振驱动增长转变。

此外，2025年以来，中航工业、航天科工等军工集团和军贸公司纷纷将军贸作为主责主业或核心使命，高质量推进军贸工作。

部分企业年报彰显经营信心

部分企业年报公告的经营计划凸显了2025年的经营信心。例如，北方导航年报计划2025年实现营业收入50亿元（2024年实现27.48亿元）、利润总额3亿元（2024年实现0.83亿元）；中兵红箭公告2025年计划实现营业收入87亿元（2024年实现45.69亿元）。

中航证券表示，年初以来，低空经济、商业航天等主题高度活跃。这些大军工新域新质主题将不断深化、反复演绎。同时，伴随着军工基本面持续回暖，主题活跃与业绩提振将共同推动军工整体行情的再次到来。

不过，也有分析指出，近期军工股涨幅较大，投资者需注意市场节奏，以免在波动中失去机会。

（文章来源：券商中国）