日前，《中美日内瓦经贸会谈联合声明》发布，牵动资本市场脉搏，引发广泛关注。

　　券商中国记者注意到，摩根大通、野村东方国际、摩根士丹利、瑞银等四大外资机构发布最新观点。四大外资一致认为，本次中美经贸高层会谈成功超市场预期，释放积极信号，中国经济增长预期改善，股市有望迎来新机遇。

　　同时，本周以来，多家券商发布研报看好中国科技板块，认为中国资产重估的逻辑仍在。此外，根据摩根士丹利最新研报，海外投资者增配中国股票的意向也在上升，中国股市的吸引力逐渐增强。

　　摩根大通朱海斌：经贸会谈成果超预期，释放积极信号

　　摩根大通中国首席经济学家兼大中华区经济研究主管朱海斌认为，中美日内瓦经贸会谈成果超预期，释放积极信号。与此同时，摩根大通上调了中国2025年全年GDP增速预测至4.8%，显示出对中国经济的信心。

　　朱海斌分析称，美中双方同意暂时取消加征关税措施，代之以较低的普遍性关税税率。这将有助于降低贸易壁垒，促进双边贸易发展。

　　“假设新的较低关税水平能维持至2025年底，这将为中国GDP带来约1.5个百分点的提振。同时，我们认为中国今年后续需要推出额外财政刺激的必要性下降。”朱海斌称。

　　野村东方国际证券宋劲：中长期关注三大主线

　　野村东方国际证券研究部策略团队分析师宋劲表示，特朗普政府针对关税的“极限施压”期已过，尽管全球化信心恢复仍需时间，但美国关税政策对资本市场的影响已逐步减弱。

　　宋劲分析称，短期内市场波动可能加大，但中长期来看，可以通过内需复苏、PPI修复预期带动的周期品以及高景气科技领域等三大主线把握市场机遇。

　　摩根士丹利邢自强：中美实质性互降关税释放积极信号

　　摩根士丹利中国首席经济学家邢自强表示，中美关税降级来得比市场预期更快、力度更大，释放出积极信号。

　　邢自强认为，尽管未完全退回之前水平，但这一进展标志着双方迈出了管控分歧的关键一步。关税暂停带来的宏观影响是GDP预测或温和上行，有望刺激企业提前安排发货与生产。

　　瑞银汪涛：加征关税税率下调，经济增长预期改善

　　瑞银亚洲经济研究主管及首席中国经济学家汪涛表示，中美经贸高层会谈取得“实质性进展”，双方同时大幅降低加征的关税税率，超出市场预期。随着加征关税税率下调，经济增长预期改善。

　　汪涛还表示，中国2025年GDP增速预测或改善。出口和经济增长所受冲击降低，人民币汇率可能更为趋近偏强区间。

　　中国资产重估的逻辑仍在

　　本周以来，多家券商发布研报称中国资产重估的逻辑仍在，科技板块被普遍看好。随着中国在人工智能、人形机器人等领域的突破，全球投资者对中国企业的信心逐渐增强。

　　华西证券策略首席李立峰表示，“中国资产重估”正当时，A股有望在震荡中实现中枢的逐步抬升。中泰证券策略首席徐驰则称，中国资产价值重估对于部分科技细分成立，科技突破后中国科技板块估值或提升。

　　摩根士丹利数据显示，中国在全球新兴市场投资组合中低配程度较高，但中国在科技领域的突破让全球投资者重新找回信心。

（文章来源：券商中国）