股东是商业银行治理结构中的关键主体，其行为失范或声誉瑕疵可能直接引发银行的声誉风险。中国证券报记者近日调查发现，在2024年末赣州银行的148户股东中，有多户法人股东被法院列为失信被执行人，更有部分法人股东所持有的该行股权被法院冻结、司法拍卖，最终多以流拍告终。

坐落于享有“千里赣江第一城”美誉的江西赣州，赣州银行已历经24载春秋。该行于2017年提出上市愿景，并在2023年底公开招标寻求上市保荐人及主承销商。

业内人士指出，多户法人股东出现的失信等经营风险，无疑损害了银行的品牌形象，可能导致客户信任度下滑，进而增加银行的信用风险与市场风险，同时也为赣州银行的上市之路增添了不确定性。

股东频陷失信风波

根据赣州银行2025年4月底披露的2024年年报，该行资产规模已达2814.34亿元，稳居江西省四大城商行之列。该行股权结构相对分散，不存在控股股东及实际控制人。然而，部分股东的经营风险逐渐暴露，其中失信问题尤为突出。

中国执行信息公开网数据显示，赣州银行的股东如江西龙事达实业有限公司、江西鼎诚房地产开发有限公司等，已被法院列为失信被执行人。此外，定南县大宏教育科技有限公司等还被法院出具了限制消费令。这些股东的失信行为，主要源于其自身原因。

赣州银行回应称，尽管上述失信股东所持股份占银行总股本比例较低，不会影响银行的经营发展及股权稳定，但此类问题已存在多时。例如，定南县大宏教育科技有限公司作为十几年前的新增股东，已被法院列为失信被执行人不少于7次，限制消费令记录更是多达10条。

自2018年1月5日起施行的《商业银行股权管理暂行办法》明确规定，商业银行股东应具备良好的社会声誉、诚信记录、纳税记录和财务状况。赣州银行部分股东的现状显然与该规定相悖。

上海金融与发展实验室主任曾刚表示，面对银行股东存在的失信等问题，银行一方面应严格审核股东准入资质，另一方面应加强日常监控，一旦股东出现问题，可根据具体情况限制其投票行为，及时干预可能发生的风险。若股东失信难以恢复，银行或需推动相应股权转让，优化股东结构。

股权拍卖频现流拍

除失信问题外，赣州银行部分股东的股权还遭遇了法院冻结与拍卖。

作为赣州银行前十大股东之一的江西华申投资担保有限责任公司（现已更名为江西山上投资有限公司），持股8743.68万股，持股比例达2.23%。然而，该公司质押了4600万股，另有2119.68万股被法院冻结，合计占其持股总量的76.85%。

整体来看，2024年末赣州银行的148户股东中，有21户股东的3.27亿股股份处于质押状态，10户股东的1.23亿股股份被人民法院查封或冻结。其中，质押该行股权占比达到或超过50%的股东有11户，共计2.42亿股股份表决权受限，占该行股本总额的6.18%。

山上投资不仅被列入经营异常名录，且经营状态为吊销未注销。其持有的赣州银行股权在2020年至2024年期间多次被拍卖，但均以流拍告终。

在拍卖平台上，赣州银行的股权不时出现。例如，被列为失信被执行人的江西鼎诚房地产开发有限公司持有的赣州银行500万股股权，在阿里资产司法拍卖平台上的起拍价为1508.75万元，较2024年12月的拍卖价格打了约八五折，但仍未能成交。此外，江西龙事达实业有限公司等持有的赣州银行股权也曾处于拍卖状态，同样多以流拍收场。

股东失信、股权被拍卖等问题的一个重要原因是股东抗风险能力偏弱。天眼查数据显示，赣州银行2023年末的股东名单中，包含多家地方城投类公司和房地产公司，这些公司正面临经营压力。

股权问题或阻碍上市进程

赣州银行的股东资质与股权问题已引起监管部门的关注。

2025年3月28日，赣州银行因“违规处置不良资产，股东资质审查不尽职”被国家金融监督管理总局赣州监管分局罚款75万元，并对两名责任人予以警告。

赣州银行的股权结构相对分散，且股东资质较差，这是中小银行的通病，也是上市过程中被重点关注的问题。尽管该行早在2017年就提出了上市计划，但进程并不顺利，直至2023年11月才发布信息，公开招标采购上市保荐人及主承销商项目。

国浩律师（上海）事务所合伙人黄江东指出，若商业银行的大量股东被列为失信被执行人等，对于上市而言无疑是一个不利因素，因为公司治理、股权结构等是银行上市过程中被重点审查的方面。

曾刚表示，股东若存在失信等问题，其追加投资可能会受到限制，同时会牵涉诸多纠纷，可能给银行带来声誉风险。这些问题都会成为监管部门关注的重点，给银行的上市之路增添不确定性。

赣州银行的股东资质与股权问题，或成为其上市过程中的一大障碍。

（文章来源：中国证券报）