私募巨头景林资产的海外子公司景林资产管理香港有限公司（以下简称景林香港公司），近期向美国证券交易委员会（SEC）提交了截至2025年一季度末的美股持仓数据，持仓总市值为32.28亿美元（约合232.78亿元人民币），较去年底有所增加。这显示出景林香港公司对市场的积极态度和对未来增长的信心。

今年一季度，景林香港公司新进阿里巴巴、禾赛科技等热门中概股，同时加仓了脸书母公司Meta、贝壳、台积电、新东方等，显示出对科技、地产和教育等行业的看好。同时，公司也减持了谷歌、微软、Sea、好未来等部分持仓，并清仓了英伟达、亚马逊、VISA等公司，进行了持仓结构的优化。股市热点

记者从渠道了解到，景林资产表示当前市场情绪有所改善，公司继续对中国资产保持乐观态度，并积极寻找“阿尔法”的投资机会，以期获得超额回报。

一季度末持有32.28亿美元

前十大重仓股占比86.24%

根据SEC披露的13F文件，截至2025年3月31日，景林香港公司今年一季度末在美股市场持有31只证券，合计持仓总市值为32.28亿美元，较去年底的31.65亿美元增长约2%。这进一步证明了景林香港公司的投资实力和稳健性。

从调仓情况看，今年一季度其新买进了3只证券，加仓了11只证券，同时清仓了8只证券，减持了13只证券。这显示出景林香港公司在市场波动中灵活调整持仓结构的策略。

需要说明的是，13F披露的美股持仓为景林海外产品持仓，不包含境内募资产品的海外持仓。

具体来看，截至2025年一季度末，景林香港公司在美股市场的前十大重仓股分别是脸书母公司Meta、拼多多、网易、满帮集团、台积电、富途控股、苹果、中通快递、奇富科技、贝壳。这些公司合计持股市值为27.84亿美元，占其美股持仓总市值的86.24%左右，较去年底持股集中度有所上升。

记者留意到，景林香港公司已经连续两个季度加仓脸书母公司Meta，今年一季度增持约9万股，持股数量增至96.93万股，季末持仓市值为5.59亿美元，占组合比例的17.31%，为第一大持仓。这显示出公司对Meta未来发展的看好。

此外，景林香港公司还对贝壳等地产行业公司进行了大幅增持，加仓幅度超过777%，持股达到477.18万股。同时，公司也加仓了富途控股、台积电、苹果等科技行业公司。

在减持方面，景林香港公司小幅减持了网易、满帮集团、中通快递等公司。但整体来看，公司的持仓结构仍然稳健，且对优质公司的投资信心未减。

加仓阿里、禾赛科技、新东方等

清仓英伟达、亚马逊、VISA等

今年一季度，景林香港公司大举加仓多只中概股，其中新进禾赛科技74.86万股，持股市值为1107.86万美元。禾赛科技是一家自动驾驶及高级辅助驾驶（ADAS）激光雷达企业，2023年2月在纳斯达克上市。此外，公司还新进阿里巴巴60.11万股，加仓新东方、携程集团等公司。

在增持方面，景林香港公司一季度新进英特尔218万股，期末持有市值为4950.77万美元。此外，公司还加仓了阿特斯太阳能、再生元制药等公司。

在减持方面，景林香港公司在今年一季度大幅减持了谷歌、微软等公司。同时，公司还减持了Sea、Formula One Group、百济神州、好未来等公司的部分持仓。值得注意的是，公司在一季度清仓了英伟达、亚马逊、VISA等大公司。

景林资产表示，市场情绪有所改善，对中国资产保持乐观态度。决策层不断加大政策刺激力度，对市场形成支撑。同时，监管机构鼓励上市公司加大回购力度，预期上市公司2025年的股东回报将进一步提升。

此外，中国企业正在迅速发展，并在全球变得更加具有竞争力。如中国的电动汽车、家电、智能手机、清洁能源设备等行业的龙头企业正在全球扩张并提升市场份额。中国巨大的内需市场正在新兴消费领域催生行业领导者。

近期市场大幅波动后，中国股市估值具备吸引力。中美经贸高层会谈取得实质性进展，市场风险偏好出现明显回升。景林将一如既往地聚焦于企业基本面研究，挖掘和把握优质公司的投资机会。

（文章来源：中国基金报）