一年一度的中期策略会近期密集举办，透露出市场新信号。5月25日晚，中科曙光（603019）与海光信息（688041）同时发布重大资产重组停牌公告，海光信息拟通过换股方式吸收合并中科曙光。此举旨在抢抓信息技术产业发展新机遇，做大做强主业。

中科曙光业务涵盖电子信息、软件技术开发等，全面重构底层芯片、液冷等，加速智能计算服务。海光信息则专注于集成电路、电子信息等，其CPU兼容国际主流x86架构，具备系统架构优异、高可靠性等优势。截至2025年一季度末，海光信息为中科曙光第一大股东，两家公司市值合计超4000亿元，且净利润持续增长。

5月26日起，两家公司停牌。根据申万一级行业分类，中科曙光属计算机行业，海光信息属电子行业，均属申万二级半导体行业。若重组顺利，将对信息产业格局产生较大影响。

下半年市场普遍乐观

近期，中期策略会扎堆，券商机构策略共识吸引投资者关注。据不完全统计，国泰海通、中信证券等机构已对2025年下半年A股市场走势作出预判，认为中国经济将持续向好，科技创新等领域成核心驱动力，对资本市场下半年持乐观态度。

兴业证券表示，中国资本市场大有可为，A股有望呈现“指数稳，结构牛”。投资策略上，成长型投资如军工科技可作为“矛”，红利资产、黄金可作为“盾”。浙商证券则预测资本市场将呈现“股债双牛”，股票配置以红利为本，以科技突围。西部证券指出，投资者重视即期净资产，泛公用事业、银行等盈利能力稳定，估值有优势。

随着经济环境改善、资本市场回暖，券商重启中期策略会，可视为市场信心逐步恢复。券商通过策略会展示研究成果，强化存量客户信心，吸引潜在投资者。

两大投资主线受关注

以红利、科技为主的两大投资主线获机构重点关注。5月以来，银行指数涨幅达6.01%，深证科技指数上涨，均跑赢沪深300指数。宁波银行、浦发银行等银行股，及新易盛等AI算力概念股涨幅显著。

宁波银行涨幅居银行板块之首，获180家机构调研，表示将完善科技金融服务体系。青岛银行涨幅超11%，深耕科技金融。新易盛推出800G/1.6T光模块产品，涨幅近30%。

13只“错杀”绩优算力股

银行、AI算力板块部分公司跑输大盘，不乏优质公司被“错杀”。如中国银行、工商银行涨幅不足1%。结合Wind AI算力概念股，有13家公司股价下跌但机构预测净利润增幅超20%，且开展分红。

奥飞数据跌幅近16%，机构预测净利润增幅超50%，有序推进数据中心项目。云赛智联跌幅超12%，围绕AI发展布局。润泽科技获机构预测净利润增幅超50%，新增交付算力中心。

这13家公司近年来积极开展分红，润泽科技股息率持续超过1%。自4月以来，多家公司获机构调研。

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（文章来源：数据宝）