近日，海南证监局发布对证券从业人员违法违规炒股的罚单。太平洋证券海口分公司证券从业人员王某懿，控制他人证券账户买卖股票和可转债，亏损约40.51万元，被处以5万元罚款。今年以来，监管部门持续加强对证券从业人员违规炒股的监管，截至5月29日，地方证监局已对证券从业人员违规炒股开出12份罚单。

　　南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，要根治证券从业人员违规炒股，需构建“制度威慑、技术防控、文化塑造”三位一体治理体系。首先，强化处罚力度，引入连带责任，提高违规成本；其次，构建智能监控网络，打通数据孤岛，实现技术赋能动态监管；最后，改革激励机制，建立举报奖励制度，培育合规文化。

　　处罚力度加大

　　证券从业人员违规炒股损害市场公平，还可能引发利益输送、内幕交易等违法违规行为。据证监会披露，2024年证监会开展专项治理行动，对38名从业人员行政处罚，66名从业人员、7家证券公司采取行政监管措施。今年已开出的12份罚单中，多数因使用他人账户买卖股票。

　　严监管下，违规炒股屡禁不止，主要是信息不对称下的利益诱惑、复杂手段下的侥幸心理及惩戒不足。从业人员身处市场一线，掌握未公开信息，易产生利用信息优势牟利的动机，且常通过亲属账户等方式规避监管。违规炒股被发现后，处罚力度较弱，难以震慑。部分券商内控机制不健全，适当性管理失效，合规教育不足。

　　上海明伦律师事务所律师王智斌表示，股票市场盈利空间大，利益诱惑使部分从业人员难以抵制，在侥幸心理驱使下冒险操作。监管难度存在，从业人员众多、交易行为复杂，虽有技术进步，但仍有违规行为难以发现。部分从业人员合规意识淡薄，法律法规认识不足。

　　强化执行刚性

　　为加强从业人员管理，今年4月，中国证券业协会就《证券公司董事、监事、高级管理人员及证券从业人员投资行为管理指引（试行）（征求意见稿）》征求意见，健全完善从业人员自律管理规则体系，压实证券公司责任。

　　王智斌认为，《指引》对证券行业规范发展具有重要意义，要求证券公司人员管理和行为管理全覆盖，从制度层面为规范从业人员投资行为提供保障，维护市场公平公正。实施细节同样关键，需明确申报、审核、监督等流程和标准，确保规定发挥作用。

　　田利辉表示，《指引》覆盖投资行为管理全链条，将董监高及普通员工纳入管理，填补高管行为约束空白；开展穿透式监控，核查直系亲属账户，压缩“代持”空间；技术赋能，追踪交易行为，提升违规线索发现效率；明确券商建立健全内控制度，压实责任。

　　减少或杜绝违规炒股，需完善监管制度，强化执行刚性。完善法律法规和监管制度，细化违规行为界定与处罚标准，增强监管威慑力。证券公司加强内部自我管理，建立健全制度和合规机制，加强日常监督与合规培训，建立内部问责机制，形成内外联动监督合力。

（文章来源：证券日报）