【编者按】中国基金报每月初邀请中外资金融机构代表，共话全球经济及重大事件。观点碰撞，启发思考。

本期受邀嘉宾：

贝莱德首席中国经济学家宋宇

长城证券首席经济学家汪毅

渣打中国财富管理部首席投资策略师王昕杰

南方东英量化投资部主管王毅

瑞银财富管理投资总监办公室宏观策略师李慧琪

“AI+新消费”点燃外资投资中国热情

中国基金报：如何调整中国市场投资策略？

王昕杰：增加中国资产比例，美元虹吸效应减弱，中国资产迎来重估。

港股：短期国企高派息板块防御，布局科技成长板块。

A股：关注农林牧渔、食品饮料、消费电子等消费子板块。

王毅：看好芯片硬科技、港股科技及新消费。Deepseek引发对中国AI产业后发优势的关注。

李慧琪：上调中国科技股评级至“看好”。AI发展、美对华高科技出口管制推动中国AI生态系统开发。

汪毅：聚焦AI产业链、创新药与新消费结构性机会。

特朗普言论未动摇美联储独立性

中国基金报：特朗普对美联储的批评会影响独立性吗？未来货币政策走向？

王昕杰：特朗普敦促降息，鲍威尔表示需衡量关税影响。美联储独立性未被动摇，预计下半年降息75个基点。

李慧琪：特朗普无意解雇鲍威尔，美联储独立性短期不受冲击。决策以经济数据为导向，预计9月重启降息。

宋宇：美联储独立性短期稳固，但2026年主席换届可能受干预。面临通胀上升和增长放缓挑战，年内可能不降息。

王毅：美联储目标未调整，反映对政策反复的迷茫。

美元主导地位松动，全球经济金融市场重构

中国基金报：美元主导地位不确定将如何影响全球经济及金融市场？美元指数回调会否长期下行？

宋宇：美元受关税政策、地缘政治等影响，主导地位开始松动。中期看，若美国经济增速放缓，美元可能长期贬值。

王昕杰：特朗普政策不确定性动摇美元地位，全球贸易寻求替代品，美元贬值带动全球贸易需求下滑。

汪毅：美元主导地位不确定性重构全球经济金融市场格局，各国央行增持黄金对冲风险。

李慧琪：惠誉下调美国主权评级，特朗普政府推动财政预算法案增加长期赤字，“去美元化”讨论升温。

美债作为全球资产定价之“锚”松动

中国基金报：美债市场变化对全球金融市场影响？投资者如何应对？

宋宇：美债被视为无风险资产，特朗普政府操作令投资者分散投资，美债收益率上升，全球金融市场波动加大。

李慧琪：长端美债利率突破阶段性高点，反映市场对美国财政赤字、通胀及货币政策的担忧。建议配置5年期以内高评级投资级债券。

王昕杰：未来10年期债券随降息和风险事件缓解回到4%~4.25%区间，增加长久期美国国债，持有黄金对冲美元影响。

王毅：美元本币债务违约可能性几乎为零，但债务上限引发不确定性。黄金投资值得关注。

（文章来源：中国基金报）