AI导读：

淡水泉最新月度观点显示，尽管市场存在不确定性，但优秀公司展现的成长韧性提供确定性。淡水泉聚焦高端制造、AI创新、新消费三大领域，挖掘投资机会。港股IPO火爆，AH溢价收敛，基本面因素日益重要。

　　中国证券报·中证金牛座记者6月4日获取的淡水泉最新月度观点显示，站在当下时点，淡水泉认为，尽管市场仍存在一定的不确定性，但从微观企业层面观察，优秀公司凭借自身实力所展现的成长韧性，在股票市场中提供了相对稀缺的确定性。

　　近期，众多“A+H”优质龙头股赴港上市，备受市场瞩目。淡水泉指出，港股IPO市场火爆、AH溢价趋势性收敛，这既受到赚钱效应和增量资金的推动，也折射出优秀公司在出海、新消费、新科技等领域的结构性增长潜力，凸显基本面因素在投资决策中的日益重要性。在A股市场，同样可见类似趋势，与过去几年基本面良好但估值收缩的公司相比，当前市场风格更加看重基本面，企业盈利上修已成为股票定价的关键因素。

　　淡水泉强调，在多重压力交织、行业与企业分化加剧的背景下，众多优秀公司凭借自身竞争力展现出强大的经营韧性和成长能力。然而，这些企业的市场定价仍不充分，为自下而上的选股策略提供了丰富的机会。

　　展望未来，淡水泉将继续聚焦三大领域，挖掘投资机会：一是高端制造领域具备全球化运营实力的头部企业，这些公司在面对外部挑战时，能够灵活调整产能布局，从中国制造迈向全球制造，降低对美国市场的依赖；二是AI创新升级带来的智能终端、消费电子、数据中心等产业链公司的投资机会，这些企业作为产业链的关键环节，难以被替代，同时大客户的新产品有望带动企业盈利增长。此外，淡水泉还布局了半导体设备、国产算力等领域；三是内需方向，淡水泉关注具备业绩快速增长潜力的新消费头部企业。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）