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华泰证券2025年中期投资峰会在上海举行，以“寻找秩序重构下的确定性”为主题，深入探讨全球秩序重构与中国资产重估。会议聚焦新消费、AI+等领域，邀请近500家上市公司和2500余位专业投资者参会。A股市场表现及人民币资产重估成为热议话题。

【导读】华泰证券2025年中期投资峰会在沪成功举办，聚焦全球秩序重构与中国资产重估。

中国基金报记者曹雯璟

6月4日至5日，华泰证券2025年中期投资峰会在上海隆重举行，以“寻找秩序重构下的确定性”为主题，深入剖析全球秩序变化与中国资产的新估值逻辑。

为期两天的峰会包含主论坛及11场行业分论坛，重点关注新消费2.0、AI+、人形机器人、能源转型等成长领域。近500家上市公司参与闭门交流，吸引了超过2500位公募基金、私募基金、银行、保险及上市公司的专业投资者和机构客户。

特别设置的“中国+东南亚”分论坛，以国际化视角探讨贸易秩序变化下产业的突围与资本赋能。

华泰证券机构业务委员会主席梁红致辞表示，面对长期贸易冲突，中国新的经济发展战略和深层次经济改革成为投资者对“十五五”规划的期待。

梁红建议，投资者应拓宽视野，在全球秩序重构、供应链重组等宏观主线中寻找确定性机遇，这是全球投资者重新评估人民币及人民币资产价值的核心逻辑。

华泰证券首席宏观经济学家易峘指出，尽管美国关税政策存在不确定性，但整体关税影响与预期相近。中国宏观政策亮点频现，如财政支出增长有望超名义GDP增速，AI+等新质生产力崛起，地产下行周期对经济拖累减轻。美元贬值助力新兴经济体，人民币具有升值动力，人民币资产和离岸人民币资本市场将迎来重估与扩容机遇。

华泰证券研究所所长、固收首席张继强表示，下半年债市可能继续震荡，投资者应摒弃熊市思维，重视交易与左侧布局，关注投资赔率。预计十年期国债利率在1.5%至1.8%间波动。

华泰证券研究所金融工程首席林晓明指出，下半年全球基钦周期下行，美股或面临多周期共振下行。A股表现或优于海外市场，建议采用红利+成长的哑铃型配置策略，关注消费板块。

华泰证券研究所策略首席何康表示，中国资产价值重估刚开始，人民币升值与全球去美元化将影响A股定价逻辑，看好金融、消费、医药等行业龙头。

华泰证券策略研究员李雨婕认为，港股市场重要性日益凸显，中长期看，港股市场扩容意味着资金有增配需求，推荐关注科技板块和AH溢价收窄趋势。短期而言，港股表现或受外围市场扰动，但港股更具韧性，下半年主要驱动力来自盈利的“U”型修复。

（文章来源：中国基金报）