财联社6月7日讯 近期，多家券商陆续下调客户保证金年利率，响应银行存款利率下调趋势。

　　5月20日，六大国有行和部分股份制银行率先调降存款挂牌利率，活期存款年利率降至0.05%。紧随其后，多家券商发布公告，同步调整客户账户内保证金结息的利率至0.05%。

　　客户保证金是指投资者证券账户中的可用资金，券商需全额存放于第三方存管银行托管，并按银行活期存款利率计息。此次调整直接关联银行降息政策。

　　据财联社记者不完全统计，目前已有数十家券商，包括国投证券、中银证券、兴业证券等，宣布调整客户人民币资金计结息利率标准至0.05%。

　　多家券商表示，利率趋零将系统性改变资金配置结构，投资者闲置资金加速转向场内货币基金、国债逆回购及保证金理财等替代品。同时，这一变化推动券商加速财富管理转型，通过强化买方投顾、多元产品布局及数字化赋能应对市场变化。

　　保证金利率下调加速券商财富管理转型

　　近年来，券商保证金利率持续下行，与银行利率联动紧密。自2022年9月起，券商多次同步银行降息，至2025年5月，广发证券、民生证券等多家券商已将客户保证金利率调至0.05%，达到历史低位。

　　券商财富管理人士指出，保证金利率下调是银行降息效应向证券行业的传导，投资者在券商的闲置资金收益趋近于0，引发投资者转向更高收益的产品。

　　国联民生证券表示，保证金利率下调带来两方面影响：一是闲置资金加速转移至收益替代品；二是券商业务重心转向财富管理，开发流动性更强的现金管理工具，深化投顾服务。

　　长期来看，保证金利率低位将推动证券行业深化服务，加速财富管理转型，提升资本市场资金配置效率。

　　国金证券指出，低利率时代，财富管理亟需新思路，投资者需积极行动与科学规划，避免财富缩水。

　　江海证券认为，保证金利率下调将提升市场流动性，驱动资金向权益类资产再配置，券商、科技成长及高弹性板块将受益。

　　保证金利率下调将使券商财富管理受益，两融利差收窄但规模扩张带来收入增量，场外期权、收益互换等资本中介业务需求增长，为券商带来转型机遇。

　　券商如何应对低利率时代？

　　投资者需调整资金配置，转向收益率更高的保证金理财产品、场内货币基金、国债逆回购等，提高资金收益。

　　券商则需凭借客户基础和产品线，通过保证金理财等业务弥补利差收入，推动财富管理业务发展。缺乏差异化服务将面临客户资金流失压力，需加快业务转型和创新。

　　国联民生、国金证券等券商已看到这一趋势，调整财富管理业务布局，提供差异化服务，抓住发展机遇。

　　国联民生将加大买方投顾、资产配置服务专业能力提升，多元化产品布局，数字化赋能财富业务转型。

　　国金证券在官方微信公众号发文，介绍低利率背景下的稳健理财思路，指出90后、00后投资者开始构建“新三金”理财组合——货币基金、债券基金和黄金基金。

　　国元证券表示，为提升客户闲置资金收益性，券商将提升运营能力，加快产品赎回到账时间，打包货币基金提升快赎额度，与银行合作开发流动性更好的活期理财产品。

（文章来源：财联社）