在万众瞩目中，两大算力巨头合并事件迎来最新进展，引发市场广泛关注。

6月9日晚间，海光信息和中科曙光集体公告，宣布将于6月10日开市起复牌。双方经协商确定，海光信息的换股价格为143.46元/股，中科曙光的换股价格为79.26元/股，换股比例为1:0.5525。这一合并有望打造“国产芯片+服务器整机”一体化解决方案，国产算力全技术栈“航母”未来可期。

多家机构分析认为，战略重组后的海光信息和中科曙光将实现算力产业链的互补和技术协同，形成更强的市场竞争力。由于两家公司此前停牌，不少投资者通过信创ETF来提前布局，导致多只信创ETF近期规模猛增，部分产品基金份额增长超10倍。

今起复牌，换股方案出炉

6月9日晚间，海光信息及中科曙光分别发布公告，宣布公司股票将于6月10日开市起复牌。双方将通过换股吸收合并的方式完成交易，海光信息将向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票，并募集配套资金。本次交易尚需获得相关审批后方可正式实施。

换股价格方面，海光信息的换股价格按照定价基准日前120个交易日的股票交易均价确定，中科曙光的换股价格则上浮10%。因此，最终确定海光信息的换股价格为143.46元/股，中科曙光的换股价格为79.26元/股，换股比例为1:0.5525。

据华福证券计算机团队测算，理论上，在海光信息股价复牌不动的情况下，中科曙光的股价上升空间为21.5%。

市场期待国产算力“航母”起航

近期，中国证监会正式发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》，鼓励上市公司注入优质资产。海光信息合并中科曙光成为该管理办法修订发布后的首单上市公司之间吸收合并交易。

海光信息作为国产CPU&GPU头部企业，掌握核心芯片设计能力；中科曙光则是服务器整机龙头，拥有全栈自主技术方案的AI基础设施领军企业。双方整合后将优化产业布局，实现产业链“强链补链延链”，打造国产算力的全技术栈“航母”。

资金方面，由于海光信息与中科曙光停牌，且投资者预期复牌后股价上涨，不少资金通过信创ETF提前布局。数据显示，近期多只信创ETF规模猛增，合计获得超60亿元的资金追捧。

信创ETF受热捧，资金抢筹布局

近期，信创板块的投资热度持续高涨，用友网络、泛微网络、致远互联等多只个股涨幅显著。由于海光信息与中科曙光已停牌，且投资者预期复牌后股价上涨，不少资金选择通过信创ETF来提前投资两家企业。

Wind数据显示，5月26日至6月9日期间，华夏基金、国泰基金、富国基金等多家基金公司旗下的信创ETF份额和规模均大幅增长，合计资金净流入超60亿元。其中，国泰基金、富国基金旗下信创ETF的份额增长了超10倍。

面对信创ETF规模的大幅变动，上述基金公司纷纷发布公告提示风险，提醒投资者关注基金跟踪误差及跟踪偏离度扩大的风险，并谨慎做出投资决策。

（文章来源：券商中国）