最近，各券商的2025年中期策略会频繁举行，会场内部人流分布呈现出明显的“冰火两重天”格局。

近期，医药生物行业在资本市场掀起热潮，迎来了“Deepseek时刻”。有投资者拍摄的某头部券商中期策略会现场照片显示，创新药分论坛人气爆棚，市场热情高涨。

相比之下，某券商中期策略会的AI（人工智能）论坛却门可罗雀。年初时，各券商策略会AI、机器人分论坛还一座难求，如今却风光不再。

券商中期策略会人流分布差异显著，成为市场冷暖的风向标。

6月以来，国泰海通、华西证券、中金公司、中信建投、银河证券、东方财富等多家券商扎堆在上海举办中期策略会。谈及策略会人气，有券商人士表示，今年投资人更加热情。

2025年已过半，资本市场再度分化。医药生物行业在连续调整四年后初现“DeepSeek时刻”，年内创新全面开花，授权出海金额屡创新高，医药行情火爆。

国泰海通中期策略会现场照片显示，创新药分论坛被参会人群挤爆，会场门口也站满了旁听、拍照的投资者。而华西证券中期策略会的AI分论坛却显得冷清。

事实上，从券商对分论坛的嘉宾邀请和时间安排上，就能看出主办方的重视程度。华西证券举办的中期策略会设置了多个分论坛，其中新消费分论坛备受瞩目，主办方邀请了多位行业专家发表演讲，涉及多个热点行业，时间安排也排满了整个下午。而AI和机器人分论坛的资源配置则有所弱化。

华西证券2025年中期策略会部分日程显示，新消费是当前市场的最大热点之一。

另一方面，AI和机器人分论坛的主讲者只有华西证券的分析师，没有任何外部嘉宾，时间上也只安排到当天下午3点半。

据观察，其他一些券商的中期策略会安排也呈现出“重消费、医药，轻AI、科技”的情形。例如，银河证券将消费与医药分论坛安排在首日下午，科技分论坛则安排在第二天。

年初时，人工智能大潮席卷各行各业，市场一度对AI行情充满期待。然而，仅过去三个月，市场热点已发生转变。未来一段时间内，多家券商将举办医药专题会议。

机构认为，创新药、新消费等赛道的持续走强有基本面支撑。中信证券发布的港股业绩跟踪研报称，截至5月30日，港股2025年营收与盈利增速预期分别为4.4%/4.6%，成长板块中，医疗器械、互联网医疗、生物科技与制药等行业盈利超预期。

对于近期AI等科技板块的相对低迷，某券商资深计算机行业分析师表示，之前市场预期较高，但实际需求未落地。多位科技行业分析师认为，创新药、新消费等赛道的持续走强也在一定程度上分流了AI等科技板块的资金。

（文章来源：每日经济新闻）