AI导读：

上周，中东地区紧张局势升级导致全球资本市场风险偏好下行，A股震荡调整。机构分析认为地缘政治因素对A股影响有限，主要是短期情绪面扰动。未来A股市场板块快速轮动风格将持续，投资者可关注科技成长板块的结构性投资机会，同时短期可关注贵金属和原油的避险投资机会。

上周，受中东地区紧张局势升级影响，全球资本市场风险偏好下行，A股同样出现震荡调整。机构分析指出，地缘政治因素对中国市场的影响主要表现为短期风险偏好下降，且多为脉冲式影响。未来，A股市场板块快速轮动的风格预计将持续，投资者可考虑持有部分红利资产作为底仓，同时紧密关注科技成长板块的结构性投资机会。

海外地缘政治对A股影响有限

对于中东紧张局势对A股的影响，多数机构认为影响有限，主要是短期情绪面的扰动。申万宏源证券指出，地缘政治因素对资产价格的影响主要体现在风险偏好和资产配置环境上，且多为脉冲式。光大证券回顾历史数据，认为中东地区的紧张局势对A股、港股市场的整体影响均不明显。此外，中东地区在我国的进出口份额中占比较低，对我国经济的影响也相对较弱。

国信证券建议，从大类资产配置角度看，短期内可关注贵金属和原油相关品种的避险投资机会。石油供给端约束收紧和黄金贵金属避险属性逻辑叠加，两类商品后续表现有望保持韧性。

短期市场或维持板块轮动

展望A股后市，中国银河证券认为，短期内A股市场可能维持震荡行情，投资者需抓住结构性机会。长期来看，尽管外部不确定性加大，但在政策支持下，国内经济有望展现较强韧性。A股资金面在权益类公募基金扩容、中长期资金入市与政策工具护航下，或将延续稳中向好态势。

东吴证券认为，4月以来的反弹行情中市场缺乏明确主线，短期内板块轮动行情可能持续。把握高低切换节奏是获取超额收益的关键。同时，东吴证券提醒，当前创新药、新消费等热门主题可能已阶段性见顶。

“近期算力通信、传媒、AI端侧等方向活跃，表明部分资金已开始高低切换。”东吴证券称。

红利资产为底仓，中长线关注科技成长

在配置方向上，中国银河证券看好三大主线：高安全边际资产、科技成长板块以及政策提振下的大消费板块。中泰证券建议持有高分红、公用事业与类债属性资产作为避险选择。中长期来看，AI与半导体产业中游方向有望受益。

兴业证券认为，科技成长风格已到左侧关注时机。经历调整后，科技成长板块性价比提升。6月科技板块历史表现显示出较高胜率。建议以AI产业链为抓手，关注上游GPU、光模块、算力租赁及中下游应用创新方向。

（文章来源：上海证券报）