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2025年上半年A股市场圆满收官，三大指数集体上扬。DeepSeek概念、贵金属板块涨幅领先，人形机器人、稳定币等概念股掀起上涨热潮。本文盘点上半年十大风口，展望下半年市场趋势。


2025年上半年的A股市场圆满收官，三大指数集体上扬，上证指数收于3444.43点，上涨2.76%；深证成指收于10465.12点，上涨0.48%；创业板指收于2153.01点，上涨0.53%。

市场规模方面，上半年上市公司市值规模达100万亿元，较2024年末增长近6万亿元。两市总成交额合计达161.13万亿元，同比增长60.85%。

上半年“哑铃策略”大行其道，Deepseek概念板块以55.30%的涨幅傲视全市场，贵金属板块以44.46%的涨幅居第二。此外，人形机器人、稳定币、可控核聚变等概念股也掀起上涨热潮。

DeepSeek概念表现亮眼，春节期间推出的DeepSeek-V3及推理版本 R1火爆出圈，带动相关概念股大幅飙升。新炬网络、杭钢股份等走出连板行情。

在贵金属价格大幅上涨的背景下，A股贵金属板块走势强劲，中润资源、莱绅通灵等涨超100%。下半年美联储开启降息周期预期下，贵金属板块仍是不可忽视的方向。

可控核聚变板块强势上涨，中洲特材、合锻智能等个股年内股价翻倍。政策、技术、订单三大核心因素推动板块走强。

稀土板块上半年表现出色，供应端调控与需求端扩张共同推动价格上涨。下半年技术替代与地缘博弈为关键变量。

人形机器人概念行情火爆，政策与技术突破推动行业发展。特斯拉Optimus小批量量产在即，宇树科技在电商平台试水销售。

稳定币概念迎来密集消息催化，全球主要经济体政策推动下，相关概念股迎来大涨。稳定币或成为人民币国际化的一大助力。

农药板块上半年录得月线6连阳，爆炸事故与地缘争端成为行情催化剂。下半年农药行业产能格局将进一步优化。

军工装备板块受益地缘冲突加剧，部分企业基本面改善。2025年是十四五收官和十五五布局的关键期，军工资产有望价值重估。

PCB板块走势与全球AI产业链景气度息息相关，随着AI产业链景气度提升，胜宏科技等龙头个股走出强势行情。

固态电池板块上半年涨势喜人，政策、技术、市场需求共同推动板块发展。下半年产业化进程或将进一步加快。

（文章来源：财联社）