2025上半年A股市场:十大风口行情回顾与展望
AI导读:
2025年上半年A股市场圆满收官,三大指数集体上扬。市场规模扩大,总成交额增长显著。上半年行情中,DeepSeek概念、贵金属板块等表现亮眼,可控核聚变、稀土板块等也备受关注。展望下半年,各板块仍具发展潜力,投资者可关注相关动态。
2025年上半年的A股市场圆满收官,三大指数集体上扬,上证指数收于3444.43点,上涨2.76%;深证成指收于10465.12点,上涨0.48%;创业板指收于2153.01点,上涨0.53%。

市场规模方面,今年上半年上市公司市值规模100万亿元,相较于2024年末增长近6万亿元。两市总成交额合计达161.13万亿元,同比增长60.85%。
回顾上半年行情,“哑铃策略”依旧大行其道,一边是以银行为代表的红利股稳步上行,另一边各路概念题材层出不穷。上半年Deepseek概念板块以55.30%的涨幅傲视全市场,贵金属板块以44.46%的涨幅居第二。此外,人形机器人、稳定币、可控核聚变等概念股也在上半年掀起上涨热潮。

2025年上半年这十大风口,属于你的有几个?
NO.1 DeepSeek
2025年上半年DeepSeek概念表现亮眼。其以仅600万美元训练成本达到与OpenAI o1媲美的性能,成本优势显著。带动DeepSeek概念股大幅飙升,算力产业链相关指数一度飙涨逾40%。新炬网络一度走出10连板,杭钢股份同样曾上演17天13板。展望下半年,DeepSeek仍具诸多利好,市场预期其R2版本将在多模态融合等方面实现跃升。
NO.2 贵金属
在2025年上半年全球贵金属价格大幅上涨的背景下,A股贵金属板块呈现出强劲走势。如中润资源、莱绅通灵上半年涨超100%,而西部黄金、赤峰黄金等标的同样涨超60%。展望下半年,市场普遍预期下半年美联储将开启降息周期,有利于金价维持强势。
NO.3 可控核聚变
可控核聚变板块强势上涨,中洲特材、合锻智能、哈焊华通等个股均于年内完成了股价翻倍。可控核聚变概念的走起主要得益于三大核心因素。政策层面,近年来利好频出;技术层面,核聚变融合、国内装置升级等进展加速了商业化进程;订单方面,2025年国内新一代聚变装置建设或已进入密集招标期。
NO.4 稀土板块
稀土板块同样于上半年表现出色。供应端,国内开采配额、环保限产等调控不断,限制了市场供应规模。需求层面,新能源汽车、风力发电等产业持续扩张,对稀土需求猛增。总体而言,上半年稀土行情核心由“政策供给收缩+新兴需求扩张”双轮驱动。
NO.5 人形机器人
2025年上半年机器人概念行情火爆,政策层面,国家高度重视,工信部等十七部门联合印发《“机器人 +” 应用行动实施方案》。技术领域亦是喜讯频传,人工智能、传感器、驱动系统不断突破。相关个股涨幅显著,冀东装备一度走出18天12板。后市而言,人形机器人的商业化进程依旧是关注的重点。
NO.6 数字货币(稳定币)
近一个月以来,稳定币概念迎来密集的消息催化:5月30日,香港特别行政区政府在宪报刊登《稳定币条例》;6月5日,稳定币巨头Circle在美国纽约证券交易所上市等。受益于全球主要经济体的政策推动,稳定币发展迅速,相关概念股迎来大涨。
NO.7 农药
农药板块在2025上半年录得月线6连阳,尤其是进入4月起,整个板块加速上行,板块内牛股辈出。纵观上半年,农药行业屡次发生的爆炸事故成为行情的催化剂。展望下半年,光大证券指出,当前农药原药价格已至底部,渠道库存拐点有望到来。
NO.8 军工装备
2025年可谓多事之秋,当今世界处于百年未有之大变局,各国军备竞赛拉开序幕。在地缘冲突加剧不可逆的情况下,我国军贸或将迎来高速增长期。而从行业内部来说,自2025年2月份起部分企业的基本面已出现明显改善。
NO.9 PCB
由于A股PCB板块中的权重个股深度参与全球AI产业链分工,其业绩与AI产业链景气度息息相关,导致PCB板块走势与英伟达、博通等全球AI龙头具有高度相关性。随着全球投资者对地缘政治与AI产业链景气度的担忧逐渐消除,英伟达股价再创历史新高,PCB板块龙头个股也走出了一轮强势行情。
NO.10 固态电池
上半年,固态电池板块涨势喜人。从政策端来看,国家多部门重点支持固态电池发展;在技术层面,诸多企业取得关键进展;从市场需求角度,新能源车市场蓬勃发展,以及低空经济、智能机器人等新兴领域崛起,为固态电池提供广阔空间。
(文章来源:财联社)
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