AI导读：

上半年全球市场波动加剧，A股港股结构性行情亮眼，黄金价格持续上涨。下半年展望，专家认为美元走弱将加快全球资金再配置，非美市场迎增量资金，A股港股结构性机会丰富，需均衡布局灵活应对。

　　地缘局势难解、经济预期反复……在刚刚过去的上半年，全球市场波动显著加剧。A股和港股的结构性行情，黄金价格的持续上涨，让不少取势、顺势的机构收获了亮眼回报。

　　展望下半年，超额收益从何来？全球资金再配置下，哪些市场将受益？上半年科技股的强劲走势能否延续？带着这些问题，上海证券报记者邀请了路博迈基金首席市场策略师朱冰倩，施罗德基金副总经理、首席投资官安昀，联博基金市场策略负责人李长风，银叶投资首席投资官许巳阳，久期投资宏观策略负责人吴旭，探讨下半年资产配置思路。

　　他们认为，在美元走弱的趋势下，全球资金再配置节奏将显著加快。从具体配置来看：一方面，重点关注中国科技、医药等板块的成长空间；另一方面，精选一些票息类资产作为稳定收益来源的底仓，提高利率波段交易灵活性，关注欧洲、澳洲等国高评级债券的防御性价值，在低利率时代寻找更多收益来源。

　　放眼全球：非美市场将迎更多增量资金。美元走弱是多重因素交织作用的结果，包括美国关税政策、全球地缘政治局势、全球货币政策分化等。在美元下行周期中，资产配置格局将发生显著变化，非美资产往往占据优势。

　　聚焦中国：A股和港股结构性机会丰富。下半年在经济结构调整、政策支持等背景下，A股市场重点挖掘新经济与局部景气变化带来的阿尔法机会，港股和A股市场仍有望成为超额收益的重要来源。

　　畅谈配置：均衡布局灵活应对。下半年，在全球股票市场中看好非美发达市场股票、美国市场的中小盘优质股、新兴市场股票等三类资产的投资机会，在资产配置上一方面要股债均衡布局，另一方面则须灵活应对。

（文章来源：上海证券报）