AI导读：

千亿私募景林旗下基金经理高云程、蒋彤回顾2025年上半年投资，展望未来资本市场。AI、医药、新消费等成关键词，中国龙头企业竞争力获认可，港股市场表现突出。

　　近日，千亿私募景林旗下基金经理高云程、蒋彤纷纷致信投资者，回顾2025年上半年投资操作得失，分享对未来资本市场投资机会的看法。AI、医药、新消费、港股、中国龙头企业竞争力等成为关键词。

　　蒋彤直言，随着全球化布局完成，中国龙头企业功底扎实，能更好服务全球需求，持有中国优质股票资产将获益匪浅，对未来市场长期保有信心。

　　高云程认为，世界正从单极变为多极，中国资产应获世界平视，这个再平衡过程会给投资组合带来额外奖励。最好生意的自由现金流是基础收益率来源，低估资产的预期差是部分超额收益率来源。

　　蒋彤：对未来长期市场保有信心

　　2025年上半年，资本市场表现精彩，主要市场股票表现优于宏观基本面。全球AI继续大规模应用，中国基本面强劲，产业结构实现升级。

　　谈及港股市场，蒋彤表示，香港国际金融地位提升，港股IPO获热烈追捧，资本融合带来更好公司治理，对未来长期市场和产品表现保有信心。

　　高云程：拥有“城里最好的三个生意”

　　高云程形容2025年宏观环境精彩跌宕，AI应用渗透各行业是确定趋势。抓住新消费和创新药机会的投资者觉得这半年是大牛市。当前股票市场一边是新消费和创新药热火朝天，另一边是大部分公司低估值、低预期。

　　高云程表示，其任务是帮基金持有人选择并持有城里最好的几个生意和低估资产。其组合主要持有大众娱乐社交平台、强定价权芯片设计相关企业、拥有稀缺金铜资源的企业、中国最强AI模型和公有云业务企业、运动户外生活方式品牌矩阵经营集团等。

　　谈及港股市场，他认为香港市场成为今年上半年IPO融资第一的股票市场，是一个重要信号，国际资本重新回到香港，港股进入活跃和繁荣时代。

（文章来源：财联社）