AI导读：

本文讨论了外卖大战对股市的影响，指出消费者和骑手受益，而股民可能受损。同时，分析了A股市场的走势，强调了创新药等高壁垒、高科技行业的投资价值，以及SoC行业的高增长潜力。

　　上个周末，平台新一轮的外卖大战拉开帷幕。此次以淘宝闪购和美团为主力，京东并未参与。

　　本轮外卖补贴大战，平台的补贴力度超过了此前京东外卖发起的第一轮补贴大战。

　　在本次大战中，消费者和骑手是受益群体，而受损的可能是股民。今天，在港股市场上，美团盘中一度下跌超4%，收盘下跌1.49%；阿里巴巴、京东集团一度下跌2%左右。

　　达哥看来，无论是光伏价格战、新能源汽车价格战，还是外卖大战，本质上是内卷。内卷的原因除了供给端的因素之外，还有同质化严重。

　　行业大战及内卷的结果，必然是剩者为王。企业降价或平台补贴力度空前，目的是避免成为大战的牺牲品。

　　达哥觉得，资本与其参与内卷，不妨多投资创新药等高壁垒、高科技行业，这对社会更有益。

　　我们回到市场。今天，A股三大指数走势分化，上证指数震荡整理，创业板指数走势较弱。沪深两市成交额达到12087亿元，较上周五缩量2199亿元。

　　微盘股指数、国证2000指数今天收涨。大市方面，上证指数30分钟、60分钟级别出现了顶背离共振，大盘大概率会震荡。

　　中期方面，华创证券表示，即使指数在三季度迎来回调，市场在年内创下新高的概率仍然存在。板块方面，电力板块走强，板块指数距离创最近9个月以来的新高近在咫尺。

　　中报业绩方面，华银电力第二季度业绩超预期，可以侧面验证其他火电股的业绩应该也不错。在中报披露时间窗口，这种业绩大概率超预期的板块，容易获得资金关注。

　　创新药板块今天冲高回落。信达证券表示，创新药行情火热，利好CXO和生命科学上游产业链。

　　来看一下上市公司的业绩情况。瑞芯微公告称，预计2025年半年度实现营业收入约20.45亿元，同比增长64%左右。其中，第二季度的净利润中值为3.21亿元，业绩超预期。

　　6月25日发布业绩预告的泰凌微，第二季度业绩也是超预期的。两者第二季度业绩超预期，可以侧面印证SoC行业大概率将迎来高增长。

　　最后，达哥作一个总结：今天市场调整属于正常现象，在操作上要更加注重确定性。板块方面，短期关注创新药、游戏、AI硬件等景气方向。