AI导读:

A股市场本周二震荡上行,上证指数向3500点靠拢。美国关税政策变化未显著影响A股情绪,市场有望再现结构性行情,包括光伏、电力、科技板块及中报行情,A股将持续活跃。

A股上周五冲高回落,本周二市场“无视”美国关税政策变化,全天震荡上行,上证指数向3500点整数关口靠拢。笔者认为,后市A股仍有上行动能。

美国关税政策再起波澜

日前,特朗普计划签署行政令,延长“对等关税”90天暂缓期。此前,期权交易者及某国际投行调研结果均显示市场波动预期不大。但消息公布后,叠加美股连续反弹,CNN恐惧与贪婪指数重回“极度贪婪”区间,周一晚间,美股三大股指期货及现货黄金集体下挫。不过,美股波动未影响A股市场情绪,市场表现出“靴子落地”意味。

“反内卷”意义深远

7月1日,中央财经委员会强调推进全国统一大市场建设,治理企业低价无序竞争。7月3日,工信部召开光伏行业企业座谈会,强调治理低价无序竞争,推动落后产能退出。正是在价格管控预期下,光伏板块自底部反弹,周二全线爆发。

新一轮“反内卷”下,光伏、玻璃、钢铁等行业推动减产,产业整合升级。特别是新能源产业链,锂电、光伏行业有望受益,股市“抢跑”合理。

高温天气催热电力板块

高温天气使全社会用电量攀升,5月“抢出口”促使工业生产用电需求释放,高温提升空调制冷需求,带动电力企业发电量与营收增长。季节性用电高峰为电力题材注入增长动力。

近期,银行股受关注,利率走低环境下,高股息资产受青睐。同时,电力股收益稳定性高、股息回报优厚的特点也被认可。部分电力企业改革举措引发市场对资产整合预期。此外,“电力赋能AI”成为新逻辑,可控核聚变推进,电力板块再添新题材。部分电力企业业绩预告超预期,引发股价大涨。

总结

综合而言,美国关税政策变化未显著影响A股情绪,市场有望再现结构性行情。有“反内卷”政策下的光伏板块行情,有受益于高温天气和“抢出口”的电力板块行情,有科技板块行情,还有中报行情。A股市场将持续活跃,推动股指稳中有进。(作者单位:银河期货)

(文章来源:期货日报)