沪指小幅上涨，深成指、创业板指震荡下跌。盘面上，RDA概念、PEEK材料、减速器、地热能、机器人执行器、能源金属、电机、贵金属、熔盐储能、人形机器人涨幅居前，多元金融、虚拟机器人、游戏、快手概念、财税数字化、华为欧拉、盲盒经济表现不佳，领跌市场。

截至午间收盘，沪指上涨0.43%，报3525.40点；深成指下跌0.23%，报10671.48点；创业板指下跌0.74%，报2190.82点；科创50指数下跌0.07%，报993.74点；北证50指数上涨0.46%，报1427.30点。全市场上涨个股有2687家，下跌个股有2530家，58只股涨停。两市半日合计成交9723亿。

今日要闻

海关总署：上半年我国货物贸易进出口同比增长2.9%

据海关统计，今年上半年，我国货物贸易进出口21.79万亿元，同比增长2.9%。其中，出口13万亿元，增长7.2%；进口8.79万亿元，下降2.7%。进入6月份，进出口、出口、进口同比全部实现正增长，且增速都在回升。

国有险资长周期考核机制落地 险资连续重仓股出炉

近日，财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，调整国有商业保险公司长周期考核相关指标内容，推动保险资金全面建立三年以上长周期考核机制。截至今年一季度末，A股前十大股东中出现保险资金身影的个股有738只，其中电子、医药生物、机械设备、电力设备行业的个股数量居多，均超50家。

重大突破！全球新能源领域迎来两大利好！

第一则利好跟电动汽车有关。据最新消息，英国计划采取新措施，以促进电动汽车销售。第二则利好，涉及核能领域的重大突破。7月12日，中核集团“国铀一号”示范工程顺利生产出第一桶铀产品，标志着我国天然铀生产取得突破。

科创板“1+6”政策配套规则来了！资本市场支持科创再迎重磅改革

上交所发布系列重磅配套政策，直指科技创新企业的核心痛点与成长规律，对未盈利上市公司进行差异化统一监管，提升资本市场对科技创新的适配性和支持效能。

“反内卷”刷屏！券商一周“176篇研报+79场路演” 投资机遇来了？

过去一周，“反内卷”研究热潮在金融行业全面铺开。东方财富Choice数据显示，过去一周（7月6日至7月12日），券商、期货公司等机构共发布了176篇“反内卷”主题的研报，涵盖策略、宏观、钢铁、化石能源、电气设备、建材、有色金属、化工、养殖等多个行业。

机构观点

华泰证券：“反内卷”助供给优化，化工行业景气迎修复

华泰证券研报表示，考虑年初以来化工行业资本开支增速显著下降，低盈利下企业自主调整及“反内卷”助力，叠加内需复苏和出口亚非拉支撑，2025年下半年化工行业预计迎来景气修复。

中信证券：充分看好Mini/Micro LED的行业发展趋势

中信证券指出，充分看好Mini/Micro LED的行业发展趋势，一方面Mini LED背光、Mini/Micro LED直显市场空间正处于快速扩张阶段；另一方面技术方案升规升阶下对厂商的工艺能力、服务水平、规模效应、产业链垂直布局等提出了更高要求。

中信建投： CXO行业海外需求维持复苏，订单业绩持续改善

中信建投研报表示，随着2024年海外市场逐渐回暖，部分国内CXO企业2024年新签订单端展现良好增长趋势，2025年上半年整体海外需求仍旧较好，2025年有望逐渐在业绩上开始体现。

国盛证券：AI供应链业绩亮眼，需求持续高景气

国盛证券研报表示，AI需求已经进入全面爆发阶段，GPU+ASIC共同繁荣。从台股AI服务器厂商月度营收来看，纬创、纬颖整体增速近期快于鸿海、广达，印证了需求的高景气。

东吴证券：部分国内资金正在寻找增配港股窗口，聚焦红利和低估值

东吴证券称，部分此前获利了结的国内资金正在寻找增配港股窗口，红利和寻找低估股票成为市场共识。比如最近互联网巨头价格战，市场因担心二季度企业盈利下滑致使股价回调，观察到部分资金想要阶段性抄底。

民生证券：光伏产业链价格有望回归上行

7月14日，民生证券研报称，硅料价格延续涨势，硅片价格止跌持平，下游需求暂未明显回暖，但市场情绪因硅料提价转向积极。中国光伏行业协会咨询专家吕锦标表示，企业需从技术差异化、品牌差异化、体制机制创新三方面提升竞争力。