1.2万亿元雅下水电工程开工，引爆A股市场！7月21日，水电概念股全线高开，A股市场高开震荡上行，沪指收获四连阳，创业板指午后跟进涨势，沪指、创业板指双双创年内新高；港股方面，恒生指数早盘一度站上25000点，为2022年2月以来首次。西藏、水利板块全线爆发，水泥、基建等方向也发力补涨。创新药、军工板块双双低开高走，核心股获得高溢价。

　　业内分析认为，A股继港股后逐步转为增量市场，随着雅下水电工程项目的正式开工，多个细分行业的需求将迎来确定性增长。受益于国家赋能、国际金融中心地位提升及增量资金流入，下半年港股将持续走强。

　　A股放量成交超4000股飘红

　　7月21日，A股市场高开震荡上行，沪指收获四连阳，创业板指午后跟进涨势，沪指、创业板指双双创年内新高。截至收盘，沪指涨0.72%，深成指涨0.86%，创业板指涨0.87%。A股超4000股飘红，涨停家数创近2个月新高。全市场总成交额1.73万亿元，较上个交易日放量1338亿元。

　　港股方面，恒生指数早盘一度站上25000点，为2022年2月以来首次。截至收盘，恒生指数涨0.68%，恒生科技指数涨0.84%，国企指数涨0.60%。

　　迎政策利好创新药板块活跃

　　受政策利好、大盘普涨等多方面因素影响，创新药概念股再次迎来股价上涨。广州本土创新药代表一品红涨停；舒泰神、博瑞医药、哈三联等个股均出现不同程度股价上涨。

　　近期，创新药板块延续了上半年的涨幅，资金表现十分踊跃。据悉，舒泰神年内涨幅超过5倍，博瑞医药等股票涨幅超过100%。

　　今年以来，沉寂多年的创新药板块成功“兑现”，体现在国产创新药经历了数年研发，实现上市、进入医保并在国内快速放量。有公募认为，创新药与创新药产业链上游在二季度呈现加速趋势，其他细分领域预计二季度内保持平稳，下半年基本面有望迎来改善，带动医药板块整体表现。

　　中金公司日前表示，创新药产业投资趋势明确，向上传导或有产业链机会。招银国际此前认为，短期来看，创新药估值受市场对出海交易预期影响而攀升，但需理性看待其股价上升空间。

　　雅下水电概念股集体涨停

　　“万亿雅下水电工程启动建设后，7月21日水电概念股全线高开，这主要是由于市场对这一大型基础设施项目的预期积极反应。”港股100强研究中心专家、盘古智库高级研究员余丰慧表示，市场参与者看好与该项目相关的水电股的未来收益潜力，导致股价上涨。展望未来，随着工程的推进和实际业绩的兑现，水电概念股有望继续受益。

　　华泰证券分析师王玮嘉分析，雅鲁藏布江下游水电工程或在2030年后成为水电设备新的增长点，有效保障行业产能利用率饱满。结合强劲的资产负债表，未来发电设备制造业估值有望修复。东方财富证券指出，随着该项目的正式开工，民爆、掘进、岩土等多个细分行业的需求将迎来确定性增长，后续催化预期持续增强。

　　“这样一个超级水电工程，不仅有利于改善西藏当地老百姓生活水平，稳定全国的工业生产与居民用电，作为国家绿色能源工程和国家‘双碳’战略，雅下水电工厂对于国民经济也有非常重要的支撑意义。”国家高端智库CDI研究员宋丁告诉记者。

　　“雅江集团的投资总规模和未来产出都相对可观，在整个央企未来发展中将会起到一个中流砥柱的作用。”宋丁表示，雅江集团的成立，也凸显了央企在本轮布局中，牢记“国之大者”，发挥国资央企功能和优势，推动国有资本“三个集中”，更好服务构建新发展格局；更加着力提高企业创新能力和价值创造能力，发展新质生产力，培育价值创造“新动能”。

　　聚焦到水电股的投资，余丰慧表示，投资者在选择具体股票时，应重点关注公司的合同获取能力、项目执行效率以及财务健康状况等指标，了解公司在行业内的地位和技术实力。“投资者也需警惕潜在风险，如原材料价格波动、政策变动以及项目建设进度等因素，这些都可能影响最终的投资回报。在进行投资决策之前，必须进行全面的风险评估和尽职调查。”

　　后市展望

　　半年报季后出海或成新方向

　　中信证券最新分析表示，A股继港股后也逐步转为增量市场，最重要的是不断寻找新的存在预期差且未来能够形成资金共识的板块，半年报季后的出海可能是新的方向。

　　广发证券首席投资顾问赵愚睿分析，增量资金开始青睐新方向，比如电力、铜铝、钢铁构成的“攻守兼备”组合；还有机器人、算力、创新药、国防军工等大科技“进攻矛”同样表现优异获资金回流，核心驱动未变。

　　兴业证券全球首席策略分析师、经济与金融研究院联席院长张忆东表示，港股牛市进入“漫长夏天”，受益于国家赋能、国际金融中心地位提升及增量资金流入，下半年将持续走强。他认为下半年港股表现会依然精彩，大概率会持续地创新高，特别是三季度后期到四季度。

（文章来源：广州日报）