AI导读：

7月25日A股三大指数调整，科创50指数逆势涨超2%。盘面上个股多数上涨，芯片股、光刻机概念、券商股及医药股表现活跃。AI应用端普遍走强，因赛集团等涨停。医药股全天活跃，医疗器械等方向走强。机构建议关注业绩高增长与科技成长双主线。

　　7月25日，A股三大指数调整，科创50指数逆势涨超2%。截至收盘，上证指数报3593.66点，跌0.33%；深证成指报11168.13点，跌0.22%；创业板指报2340.06点，跌0.23%。沪深两市成交额17873亿元，较前一个交易日缩量574亿元，连续第7个交易日突破1.5万亿元。其中，北方稀土、中国电建、东方财富成交额均超百亿元。

　　盘面上，超2500只个股上涨。芯片股尾盘拉升，寒武纪盘中涨超16%；光刻机概念午后发力，茂莱光学涨超10%，张江高科涨停；券商股盘中冲高，西部证券一度触及涨停；医药股全天活跃，康泰医学以20%幅度涨停。

　　AI应用端普遍走强，因赛集团以20%幅度涨停，云从科技涨超10%，汉王科技、竞业达涨停。消息面上，2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于7月26日至29日举行，3000余项前沿展品将集中亮相。

　　首创证券认为，在AI产业趋势下，科技大厂的资本开支持续增加，算力产业链景气度上升。与此同时，AI端侧等消费电子品的升级也拉动了产业链公司业绩增长。

　　医药股全天活跃，医疗器械、CRO、AI医疗等方向走强。截至收盘，康泰医学以20%幅度涨停，南微医学涨超10%。消息面上，国家医疗保障局副局长施子海表示，近期第11批集采工作启动，国家医保局研究优化具体规则。

　　中信建投证券认为，在“反内卷”“集采优化不再唯低价论”等背景下，板块估值和业绩确定性有望迎来修复。光大证券建议关注两大投资方向：一是集采中持续中选、具备质量与成本双重优势的仿制药及器械龙头；二是研发管线丰富、核心产品已进入医保或有望纳入创新药目录的创新药企。

　　展望后市，东方证券认为，当前宏观预期平稳，资金面整体充裕，市场结构性活跃有望延续。中原证券表示，配置上建议关注半年度业绩高增长、科技成长双线策略。中泰证券建议关注AI扩散下的通信与硬件上游、非银金融板块等四条主线。

（文章来源：上海证券报）