周二A股三大指数集体上涨，创业板指以1.86%领涨，沪深两市成交额达1.8万亿元，较上一交易日放量609亿元。盘面上，医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，雅下水电概念午后反弹，CPO等算力硬件股震荡走强，而保险、猪肉、银行、农业等板块跌幅居前。

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2800亿龙头反弹新高

　　个股方面，CRO龙头药明康德周二高开，全天震荡上行，收盘大涨7.72%，自4月9日以来累计上涨96.28%。药明康德7月28日晚间发布2025年半年报，上半年实现营业总收入207.99亿元，同比增长20.64%，净利润85.61亿元，同比增长101.92%，营收和净利润均创上市以来同期新高。

　　周二CRO板块整体强势，多股涨停，4月9日以来，CRO板块指数累计上涨58.76%，同期沪深300指数上涨13.73%。

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港股创新药指数翻倍

　　医药板块中的创新药也是市场热门方向，港股创新药4月9日以来板块指数累计涨幅高达114.07%，A股创新药也很亮眼，4月9日以来累计上涨了58.97%。中邮证券研报指出，2025上半年中国创新药对外授权总金额已接近660亿美元，赶超2024全年BD交易总额，中国创新药正逐步成为全球创新药的重要“贡献者”。中泰证券则表示，创新药仍是当前医药板块中产业趋势最为明确且具备未来成长空间的子行业。

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CPO两大龙头历史新高

　　CPO概念周二表现强势，两大龙头中际旭创和新易盛分别大涨9.41%和8.77%，股价均创出历史新高。自7月中旬英伟达宣布解禁H20后，CPO板块就一直保持活跃。2025世界人工智能大会于上海召开，华为展示昇腾384真机，成为全场焦点。中信建投指出，2025Q2公募基金重点加仓光模块/光器件板块。高盛预计，2025年、2026年800G光模块销量将分别达到1990万和3350万单位，显示出强劲的增长轨迹。中国银河证券认为，科技成长板块仍是市场长期主线。

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市场重回“大而美”了？

　　近期不少大市值个股成为市场“新宠儿”，药明康德、中际旭创、新易盛等个股创出历史新高。周二市场成交额居前的30名个股，市值均超100亿元，且有17只个股总市值在1000亿元以上。中国证券报援引市场人士表示，当下中、大市值的龙头股更符合市场审美观，背后有两大原因。

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（文章来源：东方财富研究中心）