【导读】大科技集体反弹，微软、Meta业绩引爆算力板块，创新药持续走强

　　7月31日上午，A股三大股指走势分化，创业板指收涨。截至午间收盘，上证指数跌0.68%，深证成指跌0.45%，创业板指涨0.43%。

　　沪深两市半日成交额突破1万亿元，达1.14万亿元，较上个交易日增加562亿元；个股跌多涨少，全市场共3431只个股下跌，1879只个股上涨，46只个股涨停。

　　盘面上，大科技集体反弹，CPO、PCB等算力硬件领涨，通信、AI等概念股再度活跃，微软合作商、拼多多合作商、“东数西算”等概念股涨幅居前。

　　钢铁、贵金属、煤炭、房地产等板块持续回落，锂矿、稀土、光伏玻璃等概念股不振。

　　港股三大指数走势分化，恒生指数跌逾1%，恒生科技指数涨0.34%，恒生国企指数跌1.03%。龙湖集团、紫金矿业、信义玻璃领跌，药明康德、中信股份、美团、比亚迪跟跌；快手、金山软件等个股走强。

微软、Meta业绩引爆算力板块

CPO概念股走强

　　7月31日上午，大科技板块集体反弹，CPO、PCB、算力、液冷服务器板块集体走强。

　　CPO概念股方面，上午锐捷网络率先获资金拉动，受市场情绪影响，剑桥科技、沃格光电受到主力资金追捧。

　　个股方面，截至午间收盘，剑桥科技涨停，天孚通信、联特科技涨超10%，源杰科技涨逾9%，中际旭创、新易盛盘中股价创历史新高，锐捷网络、东山精密跟涨。

　　高盛预测，2025年和2026年光模块市场总市值或分别达到127.3亿美元和193.7亿美元，同比增长60%和52%。

　　上午，A股微软合作商概念股走强，剑桥科技、南兴股份涨停，鼎捷数智涨超12%，奥比中光涨逾9%，省广集团、中科创达、云赛智联等跟涨。

　　消息面上，微软发布2025财年第四财季及全年财报，财报数据超出华尔街此前预期。受此影响，微软盘后股价大幅上涨逾8%，突破52周以来最高价，市值突破4万亿美元。

　　工业富联拉升逾8%，股价再创历史新高；总市值达7042亿元，超越长江电力，跃居A股总市值第17位。

创新药概念股持续活跃

　　7月31日上午，创新药概念股持续活跃，南新制药20cm涨停，奇正藏药、汉商集团、共同药业、利德曼纷纷涨停，福元医药盘中创历史新高。

　　减肥药概念股大涨，安科生物、德展健康、翰宇药业、常山药业、众生药业涨幅均超6%。

　　中信证券研报表示，近来高层多次明确提出“反内卷”“集采优化不再唯低价论”等原则，支持创新药械产业发展，产业政策拐点信号明确，医疗器械板块估值和业绩有望迎来修复，关注医疗器械拐点投资机会，建议从国内集采优化受益+出口持续突破维度进行布局。

南方路机上午触及涨停

录得9天8板

　　7月31日上午，A股部分国防军工股走强，航天晨光涨停，长城军工涨近8%，再创历史新高，北方导航、上海瀚讯、内蒙一机等跟涨。

　　此外，基建板块个股南方路机上午触及涨停，录得9天8板；西藏旅游录得9连板。

　　A股网络安全概念股震荡反弹，数字认证20cm涨停，三六零、熙菱信息、浩瀚深度、锐捷网络、华胜天成等跟涨。

（文章来源：中国基金报）