在屡创今年以来新高后，本周A股市场三大股指出现回调。对于市场波动，业内机构认为，支撑市场上涨的核心逻辑未出现变化，短期扰动带来震荡休整，建议坚定多头思维。

　　对于后市配置，机构建议聚焦产业趋势确定以及受外部扰动较少的板块，风格上继续偏好科技成长；8月为中报集中披露期，市场或处于局部热点轮动行情之中，因此建议把握业绩确定性较强的机会。

　　影响后市投资大事件

　　央行：推动科技型中小企业贷款较快增长

　　8月1日，中国人民银行召开会议，提出综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕；引导金融机构保持信贷合理增长；用好科技创新和技术改造再贷款政策，推动科技型中小企业贷款较快增长。

　　国家发展改革委：在可持续基础上研究稳妥接续“两新”政策

　　8月1日，国家发展改革委表示，今年“两重”建设项目清单8000亿元已全部下达完毕；今年第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已下达完毕，将于10月份按计划下达第四批690亿元资金；在可持续的基础上，研究稳妥接续“两新”政策。

　　国家外汇管理局：优化完善境内企业境外上市资金管理

　　国家外汇管理局要求，积极推进跨境投融资便利化，推动取消外商投资企业境内再投资登记、便利科技型企业跨境融资等一揽子措施落地见效，开展绿色外债政策试点，优化完善境内企业境外上市资金管理。

　　机构后市投资观点

　　中信证券：关注产业趋势确定及外部扰动较少板块

　　市场风格进入震荡期，建议聚焦于产业趋势确定以及受外部扰动较少的板块。下半年通常是科技行业技术密集发布周期，AI算力、AI应用等方向确定性持续增强。

　　兴业证券：坚定多头思维布局低位成长

　　支撑市场上涨的三个核心逻辑均未出现变化，短期扰动带来的震荡休整更有利于行情中长期的发展。配置上，短期布局低位成长主线，同时择机把握“反内卷”政策导向下的长期机会。

　　中国银河：把握业绩确定性较强的机会

　　8月为中报集中披露期，市场或处于局部热点轮动行情之中，把握业绩确定性较强的机会。配置上，AI技术革命与新兴产业趋势催化下，成长板块有望展现出较高景气度。

　　富国基金：权益市场重点关注两类品种

　　展望未来，美联储降息路径再明确仍可期待。资产配置上，利率中枢下行仍是美债下阶段定价的重要看点，黄金亦有望受益实际利率下行；权益市场可重点关注估值受益宽松环境品种与低利率下盈利预期改善品种。

　　汇添富基金：市场共识集中在两条主线

　　结构上，市场共识依然集中在“低估值周期修复”与“科技成长产业趋势”两条主线，把握两条主线的轮动和扩散仍将是后续的主要应对思路。

　　华泰柏瑞基金：下半年上市公司盈利或有改善潜力

　　中期来看，国内政策基调保持积极应对，上半年经济稳健增长，下半年在政策驱动下，上市公司盈利或有改善潜力。就投资而言，消费、顺周期等方向市场关注度有望提升。

（文章来源：中国证券报）