AI导读：

7月A股市场主要指数上扬，淡水泉投资月报指出，多重因素驱动市场上行，市场情绪提振。未来重点关注优质中国资产价值重估、中国优势产业全球化及科技创新与国产化三类机会。

　　本报讯 7月份，A股市场主要指数整体上扬。8月4日，淡水泉（北京）投资管理有限公司（以下简称“淡水泉投资”）发布最新月报表示，7月份主要指数向上突破年内震荡区间，市场情绪显著提振，多重因素驱动A股市场上行，具体来看：一是国际宏观面扰动已逐步钝化，市场风险偏好维持较高水平；二是国内融资余额持续攀升，今年前7个月创出近十年来新高；三是股票型基金发行份额占比也呈现上升态势。在市场情绪活跃下，A股市场日均成交额较前两个月有较大幅度提高。

　　股指上行提振市场预期的同时，也引发了短期技术性回调的担忧。不过，淡水泉投资认为，虽然不确定性尚存，但政策的托底思路、资金活跃度维持相对高位，这些因素继续支撑A股市场维持较强走势，结构性机会仍将主导行情，在此背景下，接下来重点关注以下三类机会。

　　一是优质中国资产的价值重估。在高端制造、互联网等领域，存在一批具备全球竞争力的中国头部企业，这些公司的基本面质地构成了企业价值重估的基础，且当前估值仍处于相对低位，叠加全球资金对中国资产系统性低配的状态，在中国资产吸引力持续提升的背景下，这类优质资产有望迎来价值重估的机遇。

　　二是中国优势产业的全球化。近年来，中国优势企业的“出海”趋势逐渐从制造业扩散到了服务业领域，体现出中国强大的工程师红利、创意人才的储备，也包括坚实的互联网根基和高效的工业化输出能力。

　　三是科技创新与国产化。随着国内芯片企业在成熟制程上逐渐实现技术突破与自主可控，本土芯片设计及制造商有望进一步扩大市场份额，通过国产化深化服务本土市场，同时也将逐步打开全球成长的空间。

　　淡水泉投资表示，下半年还需要关注由基本面改善叠加增量政策带来的投资机会，例如前期已充分调整的与经济预期相关性较强的资产，在经济预期改善或增量政策催化下，有望触发向上修复动能。同时，也需要防范市场上涨节奏过快导致股价领先于基本面等风险，需要保持较高的敏锐度和适应性，提高对边际信号的快速反应。

（文章来源：证券日报）