财联社8月12日讯 在今年前七月中，中国股市涨幅居前，上证指数、恒生指数、恒生科技指数在全球股指中表现亮眼，港股资产尤为出色。兴业证券报告指出，港股市场表现与南下资金、国际中介机构持股及卖空成交相关。7月，南向资金净流入1356.48亿港元，年内净买入达8668.42亿港元，创下新高。7月港股通成交占主板成交金额的比重为27.5%，同样创历史新高。

7月国际机构持股市值占比环比上升0.5个百分点至43.8%。截至7月31日，港股主板卖空成交额占总成交金额的比重为16.0%，较6月份有所下降。

港股估值到什么位置了？截至7月31日，恒生指数滚动市盈率（PE-TTM）为11.3倍，预测PE为11.3倍，PB为1.18倍。恒生科技指数PE-TTM为21.5倍，预测PE为18.5倍。恒生指数风险溢价为7.1%。

港股行情展望：牛市从容稳健、震荡向上兴业证券指出，全球投资者对中国股市的牛市思维正在增强，维持此轮港股行情将走出超级长牛的判断。港股、A股有望受益于中国社会财富再配置。港股生态环境将持续良性循环，优质企业赴港上市带来正反馈，增量资金持续流入。

港股投资的底层逻辑从“离岸市场化”转向“在岸市场化”，投资风格更加多元化。中短期维持下半年行情震荡向上，持续创新高的判断。美联储降息可能只是时间问题，联储降息预期明显抬升。

短期，8月港股行情震荡分化短期，8月港股行情震荡分化，短期行情更聚焦中报业绩和性价比。截至8月5日，近一个月发布中报业绩预告的公司中，54.1%的公司发布了盈喜。

投资机会科技行情：8月份是布局互联网的好时机，AI相关产业链仍值得掘金互联网行情在中报业绩期“利空出尽”后将重新走牛。下半年AI科技有望迎来更多突破，互联网有望从“外卖内卷”叙事，回归AI叙事、科技成长叙事。建议继续掘金AI产业链相关的软硬件、半导体等。

新消费行情：耐心寻找阿尔法，估值不算便宜，业绩才是关键，中报正是试金石经历二季度的精彩之后，依然战略性看多港股新消费，但短期战术层面，不建议盲目炒题材并追涨杀跌。新消费投资线索：谷子潮玩、黄金珠宝等。

创新药行情：依然维持战略看多，中期景气持续，但短期行情从贝塔转为阿尔法创新药板块景气度可持续，但短期行情拥挤度较高。短期如有震荡，将是更好的介入良机。下半年的创新药产业大会数据读出值得期待。

价值股行情：红利资产对配置型资金仍有吸引力，此外中报季关注业绩可能超预期的机会红利股：股息率对配置型资金仍然具备吸引力。建议继续配置金融、运营商等领域的优质高股息央国企。中报季关注业绩可能超预期的机会，建议关注黄金、券商等。

（文章来源：财联社）