A股三大指数冲高回落，股市热点频现，盘面上，CPO概念、F5G概念、卫星互联网、光通信模块、毫米波概念、6G概念等科技板块表现抢眼，位于涨幅榜前列。同时，玻璃玻纤、半导体、激光雷达等板块也表现不俗。相比之下，阿兹海默、痘病毒防治、重组蛋白、噪声防治、拼多多概念、微盘股、教育等板块则表现不佳，领跌市场。股市研报显示，市场分化明显。

　　截至午间收盘，沪指上涨0.07%，报3803.08点；深成指上涨0.56%，报12364.34点；创业板指上涨1.26%，报2757.41点；科创50指数上涨3.67%，报1319.28点，科创板表现亮眼；北证50指数下跌1.33%，报1529.75点。全市场上涨个股有1214家，下跌个股有4123家，42只股涨停。两市半日合计成交17900亿，主力追踪显示资金流向分化。

　　今日要闻

　　英伟达Q2数据中心营收未达预期 盘后一度大跌超5%

　　美东时间周三盘后，全球市值最高的上市公司、人工智能（AI）芯片龙头企业英伟达公布了最新财报，虽然该公司营收和利润均超出市场预期，但由于最关键的数据中心业务连续两个季度收入略低于预期，其股价在盘后交易中一度大跌逾5%，股市看个股动态值得关注。

　　卫星通信利好政策发布 6股获社保基金重仓（附名单）

　　工信部日前印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，提出到2030年，卫星通信管理制度及政策法规进一步完善，产业发展环境持续优化。根据半年报数据，截至6月30日，6只卫星通信概念股获社保基金青睐，信维通信等持股市值居前，股市看板块效应显现。

　　两融余额突破2.2万亿 31只绩优低估值股获加仓

　　融资净买入超1亿元的股票中，按半年报、业绩快报计算，2025年上半年净利润同比增长超20%（含扭亏为盈），同时滚动市盈率低于30倍的个股有31只，股市看大盘趋势向好。

　　首批基金2025年中期报告出炉 隐形重仓股浮现 锚定基本面成投资共识

　　基金2025年中期报告披露拉开帷幕。睿远基金等多家管理人率先披露报告，基金完整持股线路图浮出水面，多只绩优产品获内部员工增持。多位基金经理表示，将以上市公司基本面为核心锚点，挖掘具备长期价值的投资标的，股市看名家观点一致。

　　机构观点

　　中国银河证券：卫星互联组网或加速，市场增量迎来大空间

　　中国银河证券研报表示，相关部门近期或将发放卫星互联网牌照，卫星互联网组网进程或将加速，牌照发放利好组网及商业化。卫星互联网不仅是需求增量，也带动全产业链发展，太空算力建设有望带来新市场空间。

　　中信证券：AI推动光纤量价齐升，关注空芯光纤新机遇

　　中信证券研报表示，AI驱动数据中心互联需求增加，光纤产业加速演进。我们看好空芯光纤技术标准化带动规模化应用，结合康宁财报，数据中心对光通信互联需求快速增长，长期“光进铜退”趋势不改。

　　中信建投：汽车板块不缺结构性行情需重视半年报预期上修及估值修复行情

　　中信建投研报称，汽车行业进入半年报业绩披露期，绩优汽零迎来估值上修，乘用车销量及盈利改善预期强化。中信建投认为，当前市场宽流动性下，汽车板块不缺结构性行情，需重视半年报预期上修及估值修复行情。

　　中金公司：AI服务器电源是下一个千亿元市场

　　中金公司研报表示，AI服务器电源是下一个千亿元市场，市场规模有望快速提升。随着技术渗透及智能电源管理普及，龙头厂商市占率与业绩有望提升。

　　华泰证券：“反内卷”引导初见成效，建议关注优质农牧龙头

　　华泰证券指出，反内卷政策引导的生猪产能去化初见成效，预计年内猪价平稳运行。部分农牧龙头企业或已进入“高质量”发展阶段，建议持续关注养殖板块，尤其具备低成本优势的农牧龙头。

　　国金证券：AI医疗已进入商业化加速期

　　国金证券研报表示，AI辅助诊断需求广阔，但纯粹技术赋能故事难维系企业长期发展。未来的投资价值将集中于那些能够将前沿技术与具体临床场景深度融合，并能清晰量化其产品价值的企业，AI医疗已进入商业化加速期。