周四(8月28日)市场午后V型反弹，股市看大盘态势向好，创业板指涨近4%，科创50指数涨超7%，寒武纪、中芯国际双双创历史新高，两市全天成交额2.97万亿，较上个交易日缩量1948亿。截至收盘，沪指涨1.14%，深成指涨2.25%，创业板指涨3.82%，股市看个股表现活跃。

　　板块方面，CPO、半导体、铜箔、PCB等板块涨幅居前，农业、减肥药、服装、白酒等板块跌幅居前。

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　　国信证券：仍对市场维持乐观看法

　　周四双创指数领涨A股，科创50大涨超7%，创业板指收盘大涨近4%，形态上强势反包昨日的阴线实体和上影线，股市研报显示，从成份股看，光模块概念股新易盛、中际旭创等大涨且再创历史新高。

　　国信证券表示，展望未来，仍对市场维持乐观看法。首先，从居民主要资产间流动性角度出发，“股房性价比”指标位于历史35.7%分位，对A股而言仍处在适宜位置；其次，A股情绪指数近期虽然转暖，但并未达到2015年和2024年三季度末陡直上行的状态，核心资产情绪指标也指向乐观；最后，从投资实战出发，围绕产品排他性、龙头寡占度、创新独特性的“三优框架”来构造长期组合，重点关注研发转化率高的半导体材料、生物医药、医疗器械高成长行业，选择格局清晰的水电、锂电设备等行业布局底仓，回避产品落后、仅业态或创新单强的行业。

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　　7000亿板块狂飙

　　周四总市值超7000亿的卫星互联网板块大涨超4%，股市热点聚焦此领域，臻镭科技涨超15%，航天环宇涨超10%，三维通信、万通发展、星网宇达涨停，华力创通、震有科技强势跟涨。

　　据央视新闻，8月27日下午，工业和信息化部对外发布了《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，从有序扩大市场开放、持续拓展应用场景、培育壮大产业生态等方面，提出19条举措。

　　工信部相关负责人介绍，我国将分业务、分阶段、分步骤有序推进卫星通信业务开放。改革举措主要体现在三个方面：一是支持低轨卫星互联网加快发展，带动产业链上下游协同创新，实现全球范围内宽带网络覆盖；二是支持电信运营商开展终端设备直连卫星业务，通过共建共享等方式充分利用高低轨卫星资源，加快推动卫星通信应用由专业领域向大众领域普及延伸；三是组织开展卫星物联网商用试验，研究设立新型卫星通信业务，进一步扩大向民营企业开放。

　　中国信通院技术与标准研究所所长张海懿表示，低轨卫星互联网进入规模组网阶段，高轨高通量卫星单星容量已超过100GB每秒，手机直连卫星加快规模应用，相关民营企业也在积极推进低轨卫星物联网星座建设。

　　民生证券表示，我国商业航天行业进入高峰发射期，卫星互联网低轨卫星组网发射任务密集进行。与此同时，2025年将成为我国可回收火箭商业化的关键节点，多家民企中标巨型星座发射服务，预计可回收火箭的发射成本将下降30%-50%。商业航天拐点已明确，建议关注相关投资机会。

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　　PCB板块狂飙

　　周四PCB概念股也大涨超4%，股市看板块中此领域表现突出，国际复材20CM涨停，龙头胜宏科技涨超19%，股价创历史新高，深南电路、东山精密等涨停。

　　龙头胜宏科技半年报提振行业信心。胜宏科技2025年半年报显示，上半年实现营业收入90.31亿元，同比增长86%；实现归母净利润21.43亿元，同比增长366.89%。

　　民生证券研报表示，为了满足不断增长的I市场需求，PCB行业内的多家龙头企业纷纷发布扩产公告，积极布局产能扩张。胜宏科技、沪电股份、生益电子、景旺电子、深南电路、鹏鼎控股和方正科技等行业领军企业，均已宣布了大规模的扩产计划，投资金额合计超过300亿元人民币。上游材料及设备公司将显著受益于PCB产能的扩张。

（文章来源：东方财富研究中心）