A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.12%，深证成指跌0.43%，创业板指跌1.09%。沪深两市成交额超过2.5万亿，较昨日放量近千亿，市场活跃度显著提升。

　　行业板块涨跌互现，有色金属、半导体、钢铁行业、房地产服务、房地产开发、小金属、贵金属板块涨幅居前，其中贵金属板块因国际金价波动备受关注，保险、银行、证券板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量接近2000只，逾70只股票涨停。存储芯片概念股逆市大涨，精智达20cm涨停，北京君正、江波龙、香农芯创、普冉股份、东芯股份涨幅超过10%，AI算力概念持续发酵。

　　今日要闻

　　液冷新突破 高增长概念股曝光（附名单）

　　从机构关注度来看，15只液冷概念股有3家及以上机构关注。银轮股份、浪潮信息、英维克等有20家以上机构关注。上述15股中，机构预测2025年、2026年净利润增幅均超20%的有13只，科创新源、高澜股份、飞荣达2025年净利润增幅均有望超100%，液冷技术成AI算力基础设施核心。

　　中际旭创250亿利润预测引争议 4000亿市值光模块龙头陷入多空博弈风暴眼

　　早在9月5日，针对公司估值风险，买方机构荒原投资董事长凌鹏公开发文质疑“中际旭创2027年250亿元净利润”预测的合理性。9月8—9日，就产能布局、行业价格战等问题，中际旭创副总裁、董秘王军在电话中回应称，“我们对这个不发表意见。对于行业前景和公司的基本面，相关信息已在公司的投资者关系活动记录表、定期公告中清晰阐述，请投资者以公司公告披露内容为准。”

　　国家有关部门正研究海南岛内居民免税消费进境商品政策 谋划新一轮离岛免税优化政策

　　经党中央批准，海南自贸港全岛封关运作定于2025年12月18日正式启动。《人民财讯》记者独家获悉，为提升岛内居民的获得感，国家有关部门正联合开展岛内居民免税消费部分进境商品的税收政策研究，因政策受众面广，将同步制定配套管理措施，待条件成熟后将及时出台。

　　三部门印发《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026年）》

　　工业和信息化部、市场监管总局、国家能源局印发《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。其中提到，近年来，全球能源结构绿色低碳转型加速推进，我国正加快构建新型电力系统，为电力装备行业带来旺盛需求，新能源装备出口量持续增长。

　　王兴兴最新发声！现在是“AI干活”大规模爆发性增长的前夜

　　9月11日，多位前沿科技人士在2025 Inclusion·外滩大会开幕式暨主论坛上，带来对人工智能时代的最新思考。宇树科技创始人兼CEO王兴兴认为，真正让AI干活，这个领域还是一片荒漠，现在还处在大规模爆发性增长的前夜。

　　机构观点

　　银河证券：2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年

　　中国银河证券研报表示，算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，下半年依然继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等。2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年，苹果传闻中的折叠产品将有望带动整体品类的讨论度，并可能在软件交互与硬件设计层面带来新的思考，进一步活化市场需求。

　　中信建投：AI驱动增长，电子行业周期有望持续向上

　　中信建投研报表示，上半年消费电子和半导体持续复苏，在AI算力的进一步催化下，进入新一轮的双旺共振期，相应带动业绩持续向上。2025年上半年电子板块467家公司营业收入合计18578亿元，同比增长19.2%；归母净利润合计859亿元，同比增长29.0%。展望下半年及明年，消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布，国内外大厂AI相关资本开支指引积极，驱动电子行业基本面向好。

　　国泰海通：供应商陆续推出AI高端芯片，内存升级助力DRAM量价齐升

　　国泰海通发布研报称，英伟达下一代Rubin CPX在硬件层面上分拆了AI推理的计算负载，内存升级提供更高速传输。随着运算速度的提升，DRAM及NAND Flash在各类AI延伸应用，如智能手机、服务器、笔电的单机平均搭载容量均有成长，又以服务器领域成长幅度最高，2024年Server DRAM单机平均容量年增17.3%。

　　交银国际：存储持续强劲，人工智能算力投入需求仍持续增长

　　交银国际发布研报称，相比去年年底，市场对短中期人工智能基础设施建设投入强度的能见度有所提升，该行依然看好以AI算力、存储、通信为逻辑主线全球头部半导体公司，但该行认为，目前头部科技股估值水平较高。