A股三大指数集体上扬，创业板指涨逾2%续创3年多新高。股市热点中，游戏、超导概念、全息技术、腾讯云、kimi概念、VPN、能源金属、短剧互动游戏、盲盒经济领涨，贵金属、航运港口、珠宝首饰、培育钻石、燃气、房地产服务表现疲软。截至午间收盘，沪指涨0.16%报3859.62点，深成指涨1.14%报13508.98点，创业板指涨2.22%报3256.38点，科创50指数涨1.80%报1482.69点，北证50指数微跌0.03%报1578.37点。全市场上涨个股2000家，下跌3296家，43只股涨停，两市半日成交15429亿，股市研报关注度提升。

今日要闻

央广网：让股民长期安稳赚钱的资本市场 才能给实体经济更长久的支持

改革成效凸显：构建让股民长期安稳赚钱的资本市场，方能持续支撑实体经济。证券要闻显示，川财证券研究所所长陈雳指出，随着改革落地，科技创新与产业创新融合将提速，中国资产质量提升意义重大，资本市场在支持实体经济中将持续发挥重要作用。

美国正式公告：实施美欧贸易协议 征收欧盟汽车15%关税

据央视新闻，当地时间9月24日，美国特朗普政府发布正式公告，实施美国与欧盟达成的贸易协议，确认自8月1日起，对欧盟进口汽车及汽车产品征收15%的关税。此外，文件还列出了对某些药物化合物、飞机零部件及其他进口商品的关税豁免。

黄仁勋连续4个月卖出英伟达！AI概念股继续承压

英伟达CEO黄仁勋通过多次交易出售22.5万股普通股，成交价格区间为每股174.82美元至184.38美元。此轮减持是黄仁勋此前于3月份制定的计划的一部分，该计划旨在年底前出售最多600万股英伟达股票。此前的6月、7月、8月，黄仁勋均减持了英伟达股票，AI概念股短期承压。

9月获批游戏版号出炉 3只游戏股获融资客大幅净买入

9月24日，国家新闻出版署公布2025年9月份游戏审批信息，共计145款国产网络游戏获批，新股焦点聚焦游戏板块。其中，93款为移动游戏、42款为移动-休闲益智类游戏、7款移动兼客户端游戏、2款客户端游戏以及1款移动兼网页游戏。融资净买入额超1亿元的个股有3只，分别为昆仑万维、三七互娱、巨人网络，对应金额依次为7.6亿元、5.44亿元、1.53亿元。

组合需要适度均衡 部分私募“不想跟科技股玩了”

A股市场高位震荡，科技成长主线大市值品种强势的同时，板块内部分化和交易拥挤度攀升。在AI、算力、半导体等细分领域近期涨幅巨大的背景下，部分私募机构开始担忧科技股的短期风险，并悄然将投资视线转向周期、消费、高端制造等方向，主力追踪显示资金流向变化。

机构观点

中信证券：8月餐食行业环比改善，把握结构性机遇

8月社零餐饮收入及限额以上单位餐饮收入分别同比+2.1%/+1.0%，较7月环比回暖。中信证券指出，餐食行业多数品牌拓店势能延续，店效环比改善，细分赛道具发展势能，中式快餐、西式快餐表现较优。中长期行业合规性、透明化程度将持续提升，头部餐企有望受益，股市看行业分析建议关注成长型领先企业和经营稳健的高股息、成熟型龙头企业。

中国银河证券：煤价存上涨预期，将进一步对水泥价格形成支撑

本周全国水泥价格小幅上涨，主要原因系当前进入传统旺季阶段，水泥企业推涨积极性较高所致。本周市场需求有所恢复，但较去年同期较弱；目前全国部分熟料线仍处于停窑状态，暂未对企业熟料库存构成压力。后续来看，“金九银十”需求有望继续增长，但在终端市场疲软情况下，预计增幅有限；因考虑到冬季将迎来较长时间错峰停窑，且叠加当下需求边际改善，预计水泥企业将继续积极推涨水泥价格，此外，煤价存上涨预期，将进一步对水泥价格形成支撑。

华泰证券：关注具备特种电子布全产品矩阵布局、产能扩张快速的公司

电子布是PCB-CCL产业链的关键增强材料，AI产业趋势推动高端PCB及其相关上游材料升级。华泰证券指出，特种电子布有三大产品升级趋势，市场担忧龙头公司大规模扩产造成供给格局恶化，但测算后认为2025年各类特种电子布产品均处在供给紧缺的状态，LowDK-2和LowCTE的供给紧缺仍将持续到26年，股市看板块建议关注全产品矩阵布局、产能扩张快速的公司。

中金：Rubin或推动微通道液冷技术应用，液冷通胀逻辑再强化

中金公司发布研究报告称，英伟达推动供应链进行微通道水冷板开发，使得微通道冷板应用预期增强，推动AIDC液冷通胀逻辑再强化。看好新方案的切换过程中，供应链的格局或产生变化，带来国产液冷链配套的机会，相关的产业链公司，包括传统VC厂商、液冷模组厂商、散热器厂商以及3D打印厂商有望受益。

华龙证券：看好汽车行业投资机会

2025年下半年，整车端乘用车市场价格战缓和，盈利空间有望修复；商用车市场有望在政策持续发力下持续上行。零部件端下半年强势新品密集，有望拉动对应供应商业绩，叠加智驾系统渗透率有望进入快速上行区间，强势客户+增量赛道有望实现超行业均值增长，股市看个股分析看好汽车行业长期投资价值。