A股三大指数集体下跌，市场表现分化显著。风电设备、化纤行业、能源金属等板块领涨，而游戏、AI语料、IPV6等科技类板块领跌。截至午间收盘，沪指下跌0.18%，报3846.33点；深成指下跌0.79%，报13339.82点；创业板指下跌1.17%，报3198.02点；科创50指数下跌0.52%，报1466.84点；北证50指数下跌0.97%，报1542.11点。全市场上涨个股2720家，下跌2524家，50只股涨停，两市半日成交13696亿。股市波动下，投资者需关注政策与市场情绪变化。

今日要闻

特朗普宣布将对进口建材、家具及药品实施高额关税

据央视新闻9月26日消息，当地时间9月25日，美国总统特朗普宣布，自10月1日起，美国将对多类进口产品实施高额关税，包括对厨房橱柜、浴室洗手台及相关建材征收50%关税，对进口家具征收30%关税，对专利及品牌药品加征100%关税。此外，自10月1日起将对所有进口重型卡车加征25%关税。这一政策或加剧全球贸易紧张局势，股市需警惕相关板块波动。

两大巨头筹划战略重组！涉及5家A股公司

9月25日晚，平煤股份、神马股份、易成新能、硅烷科技和大有能源5家A股公司公告，河南省委、省政府决定对河南能源集团有限公司和中国平煤神马控股集团有限公司实施战略重组。此举或推动能源行业资源整合，股市相关板块值得关注。

深夜！全线大跌！美股芯片股突遭猛烈抛售 发生了什么？

有分析指出，在美联储主席鲍威尔警告高估值风险后，投资者做多美股科技股的信心减弱。同时，美国政府“关门”风险上升也打击了市场情绪。Polymarket平台数据显示，目前押注“美国政府在2025年关门”的概率已升至76%。科技股波动或影响A股相关板块表现。

存储巨头传来重磅 参股公司曝光（附名单）

长江存储母公司长存集团完成股改。除了五大国有银行及养元饮品外，部分上市公司通过参股的投资公司参与B轮融资，包括国脉文化、南方传媒、当虹科技等。国泰海通、国信证券也均参与融资，但参股比例较低。半导体行业动态或引发股市相关概念股异动。

加大购房支持！多个新一线城市正谋划激发改善性住房需求新政

8月份，国务院强调“巩固房地产市场止跌回稳态势”，“北上深”相继出台楼市新政。目前，多个新一线城市正研究政策举措，进一步激发改善性住房需求，加大购房支持。房地产政策调整或影响股市地产板块走势，投资者需持续关注政策落地情况。

机构观点

中金：全球汽车格局再重构，中国电动智能供应链将充分受益

中金公司研报表示，全球汽车正处于格局重构阶段，2025年中国汽车出口将加速，全球消费者对电动智能技术认知已建立。随着中国产品出口加快，非中国市场新能源渗透率将快速向上，中国电动智能供应链将充分受益，有望迎来戴维斯双击机遇。这一趋势或带动股市汽车产业链相关股票表现。

中信证券：9月版号发放，新品获批推动游戏行业景气上行

中信证券研报称，2025年9月，国家新闻出版署下发145款国产游戏版号及11款进口版号，供给端释放稳定。重点大作集中过审，头部厂商深耕优势赛道。版号环境宽松有望提升游戏行业短期景气度，也为长期研发创新奠定基础。重点推荐版号宽松及AI、IP商业化趋势下新产品周期带来业绩提升的公司，游戏板块或迎投资机会。

中信建投：看好国产乳制品深加工品类进入高增长阶段

中信建投指出，国内乳制品产业深加工品类发展进入新阶段，产业加快布局产能，推动乳品深加工品牌与原料的国产化。B端深加工需求规模预计超260亿元，烘焙、现制饮品等带动B端需求高增长。国产品牌凭借性价比等优势，看好深加工品类进入高增长阶段，股市相关消费股或受益。

华泰证券：看好“十五五”容量电价与峰谷价差孕育的投资机会

华泰证券看好“十五五”容量电价与峰谷价差孕育的投资机会，认为2027-2030年全国大部分地区峰谷价差会达到0.4元/度左右，配合容量电价机制，火电、电化学储能和抽蓄可以获得合理回报。推荐设备龙头及火电、抽蓄运营龙头，电力板块或迎结构性行情。

国金证券：降息周期下，看好海外工程机械需求向上

国金证券表示，根据小松财报，23、24年全球工程机械需求下滑，到今年6月海外需求已连续下滑两年半，去库进入尾声。看好降息周期背景下，欧美需求复苏带动海外需求回暖，工程机械板块或迎来投资机会，股市相关个股值得关注。

国泰海通：关注酒类即时零售

零售渠道正经历变革，即时零售成为酒类渠道亮点。白酒仍在磨底，全国化名酒及区域头部酒企韧性较强；啤酒作为酒类第二大品类，在即时零售中参与度较高。推荐龙头及成长标的，酒类板块或现结构性机会，股市投资者可布局相关优质个股。