AI导读：

银河证券2023年中期策略指出，A股市场正处于周期更替的“蕴新”时刻，建议关注国产科技替代创新、中特估以及大消费细分领域等“2+1”主线轮动。

　　银河证券在其2023年中期策略报告中深入剖析了下半年A股市场的展望。报告指出，当前市场正处于周期更替的关键“蕴新”阶段，伴随政策面的积极催化，2023年下半年依然是投资者布局的良好时机。尽管市场可能呈现震荡上行的态势，但期间也不乏波折与挑战。在此背景下，银河证券建议投资者关注以下“2+1”主线轮动策略：
（1）国产科技替代与创新领域：这一主线涵盖了电子（特别是半导体与消费电子）、通信（光芯片及运营商向数字经济平台的转型）、计算机（AI算力、数据要素及信创）以及传媒（游戏、广告与平台经济）等多个细分领域。这些领域有望在国家政策的支持下，实现技术的突破与市场的拓展。
（2）全年主线“中特估”：该主线聚焦于能源、电力、基建及房地产产业链等关键领域。这些行业不仅具有稳定的盈利能力和良好的发展前景，还受益于国家政策的持续扶持。
（3）大消费细分领域：在业绩绩优与政策支持的双重驱动下，大消费领域的部分细分领域有望迎来反弹契机。具体包括食品饮料（白酒、啤酒）、医药（创新药、中药）、农林牧渔（特别是处于周期底部的猪周期）以及汽车产业链（部分新能源汽车及汽车零部件）等。这些行业有望通过产品升级、市场拓展等方式，实现业绩的快速增长。