①半导体股上涨原因解析？②保险券商股走强逻辑？

今日港股三大指数集体上扬，市场情绪积极。截至收盘，恒生指数涨0.65%，报26027.55点；科技指数涨1.26%，报6007.94点；国企指数涨0.76%，报9302.66点。港股市场呈现结构性行情，科网、消费电子、半导体、保险及券商股成为领涨主力，而黄金股则多数走弱。

注：恒生指数的表现

科技指数在触及日内高点6122点后涨幅收窄，但收盘仍站稳6000点上方，显示资金对科技板块的持续关注。科网股中，哔哩哔哩涨近9%领涨，网易、阿里巴巴均跟涨，市场普遍预期美联储下周降息概率高达99%，且12月可能再次降息，全球流动性宽松预期持续升温。与此同时，港股近期调整期间，资金面显现韧性——南向资金与ETF资金持续逆势布局。10月以来，南向资金净买入已超450亿港元，年内累计净买入规模突破1.2万亿港元，创历史新高，为市场提供有力支撑。

注：科技指数的表现

消费电子股受外围销售利好提振，高伟电子、鸿腾精密、蓝思科技均涨超4%。Counterpoint数据显示，iPhone17系列中美市场开售前10天销量同比增14%，中国市场标准版销量接近翻倍，美国市场Pro系列需求强劲，显示高端消费电子需求韧性。半导体股全线走强，贝克微、中芯国际、英诺赛科均涨超1%。摩根士丹利将中芯国际H股评级上调至“增持”，目标价由40港元大幅上调至80港元，指出内地AI应用普及及政策支持将提振先进制程晶圆代工需求，预计2024至2027年国产AI芯片收入复合年均增长率达62%。

注：科网股的表现

注：半导体股的表现

保险股受益于业绩预增，中国人寿涨6.04%、新华保险涨4.82%、中国平安涨2.95%。多家险企发布前三季度业绩预增公告，中国人寿预计净利润同比增50%-70%，新华保险预计同比增45%-65%，中国财险预计同比增40%-60%。光大证券研报指出，权益投资收益增长是业绩超预期主因，第三季度沪深300指数累计上涨17.9%，险企股票仓位提升加大资产端弹性。券商股跟随业绩预期走强，中金公司、中信建投证券、中国银河均涨超2%。东吴证券预计前三季度归母净利润同比增50%-65%，净利润超去年全年；东莞证券预计营业总收入同比增44.93%-60.18%，归母净利润同比增77.77%-96.48%。方正证券指出，高交投环境下券商基本面修复趋势明确，业绩高增与估值背离，建议关注板块配置机会。

注：保险股的表现

注：券商股的表现

相反，黄金股多数走低，中国白银集团跌6.49%、紫金黄金国际跌4.29%、灵宝黄金跌3.72%，国际金价持续下挫，盘中一度跌超2.5%并触及4245.15美元/盎司。个股方面，波司登涨9.11%，受降温预期提振冬装销售；飞天云动跌14.06%创历史新低，公司拟20合1并股。

注：黄金股的表现

注：国际金价的表现

（文章来源：财联社）