昨日（11月5日），东方财富Choice数据显示，场内股票型ETF净申购达88.20亿份，市场资金动向显著；其中，沪市股票型ETF净申购51.72亿份，深市股票型ETF净申购36.48亿份。以最新净值计，昨日市场净申购金额高达100.31亿元，ETF市场活跃度提升。股票型ETF作为市场风向标，其资金流动反映了投资者对市场走势的预期。

　　光伏ETF龙头涨幅领先

　　数据显示，昨日场内股票型ETF中，光伏ETF龙头、电网设备ETF、科创新能源ETF涨幅居前。其中，光伏ETF龙头以5.59%的涨幅领跑，光伏行业ETF表现强劲，成为市场亮点。

　　A500ETF南方净申购领先

　　昨日，净申购金额最多的股票型ETF为A500ETF南方，净申购金额达7.83亿元，ETF申购热潮持续。此外，证券ETF和港股通非银ETF也获购居前，净申购金额依次为7.78亿元和6.53亿元，市场资金流向多元化。

　　沪深300ETF遭赎回

　　数据还显示，昨日净赎回金额最多的场内股票型ETF为沪深300ETF，沪深300指数相关ETF资金流出，净赎回金额7.13亿元；酒ETF紧随其后，净赎回金额2.71亿元，市场资金调整迹象明显。

　　机构看后市

　　东莞证券表示，周三在外围市场全线暴跌影响下，A股低开下探，随后触底反弹走出独立行情，三大指数全线收红，市场韧性增强。从资金方面看，量能继续萎缩，沪深两市全天成交额1.87万亿元，较上个交易日缩量453亿元，市场观望情绪浓厚。

　　海外方面，11月4日欧洲时段，美元指数自8月初以来首度升破100关口，最高报100.21，为三个月来的最高水平，主要原因是上周美联储释放更偏鹰派的政策信号，促使交易员下调了对美联储降息的预期，市场避险情绪升温。全球市场联动性增强，投资者需密切关注国际动态。

　　国内方面，央行公告称，11月5日开展7000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月，货币政策稳健。此外，央行在10月已经恢复公开市场国债买卖，当月净投放200亿元。中期流动性的释放缓解了市场对外围流动性收缩的担忧，进一步释放稳增长信号，市场信心得到提振。

　　A股市场方面，短期需关注，AI热潮下的资本开支扩张令投资者对科技板块短期回报存疑。配置方面，短期建议偏均衡配置，金融、煤炭等防御性板块与食品饮料等低位板块值得关注，以应对风格切换期的市场波动；中长期来看，科技成长主线的行情并未结束，回调后仍是重点关注和挖掘的方向，市场结构性机会犹存。

（文章来源：东方财富研究中心）