近期，港股市场交投持续活跃，带动港交所业绩显著增长。长江证券指出，2025年前三季度香港交易所实现归母净利润134.19亿港元，同比增长44.8%，主要得益于现货、衍生品与商品市场交易活跃度大幅提升，其中联交所股本证券日均成交额同比上涨132.4%，沪深港通日均成交额增幅达228.7%。伴随一系列互联互通政策推进，预计港股市场流动性将持续改善，整体活跃度与港股估值水平有望进一步提升。

　　Wind数据显示，11月11日，南向资金通过港股通净流入44.67亿港元，今年以来累计净流入已超过1.3万亿港元；自港股通开通以来的累计净流入规模也突破5万亿港元，刷新互联互通机制开通以来的最高纪录。行业方面，截至11月10日，南向资金对金融、信息技术、可选消费行业持仓市值居前，分别为15762.36亿港元、13100.89亿港元、9018.37亿港元。港股市场表现强劲，吸引了大量资金流入。

　　国信证券展望2026年非银金融行业时表示，在“十五五”规划开局之年，科技创新与绿色经济等国家战略方向将推动金融资源更精准配置，促进产业与金融形成“双向奔赴”的新生态。资本市场资金结构预计将更趋均衡，居民资产配置意识觉醒与保险、年金等长期资金稳步入市，有助于平抑市场波动，推动成长与价值风格再平衡，为非银金融机构创造结构性发展机遇。非银金融行业前景广阔。

　　中信建投证券指出，美联储降息背景下港股市场流动性趋于宽松，有利于提升非银板块的向上弹性。尽管11月以来港股成交活跃度环比有所回落，但资产端市值较10月底增长逾21%，显示市场信心逐步修复。在政策红利与市场环境改善共振下，港股非银金融领域具备较强配置吸引力。港股非银金融领域迎来发展良机。

　　长江证券分析认为，保险行业在权益市场回暖背景下展现出显著利润弹性，中国人寿与新华保险2025年前三季度归母净利润分别同比增长60.5%和58.9%，主要受益于投资收益大幅提升。其中，中国人寿总投资收益率达6.42%，新华保险年化总投资收益率更是达到8.6%，位居行业前列。随着险企深化分红险转型、优化渠道结构，负债端质量持续改善，行业整体进入盈利修复通道。保险行业盈利修复明显。

　　场内ETF方面，截至2025年11月12日10:33，中证港股通非银行金融主题指数强势上涨2.02%，港股通非银ETF(513750)上涨2.47%。前十大权重股合计占比81.23%，其中权重股中国人寿上涨4.38%，新华保险上涨4.06%，中国太保、友邦保险等个股跟涨。

　　规模方面，港股通非银ETF最新规模达246.54亿元，创成立以来新高。份额方面，港股通非银ETF最新份额达142.14亿份，创成立以来新高。从资金净流入方面来看，港股通非银ETF近9天获得连续资金净流入，最高单日获得6.53亿元净流入，合计“吸金”25.47亿元。

　　港股通非银ETF(513750)：市场首只且唯一一只跟踪港股非银指数的ETF，不受QDII额度限制；其中牛市“第二旗手”保险占比超6成。从港股通证券范围中选取符合非银行金融主题的不超过50家上市公司证券作为指数样本，以反映港股通范围内非银行金融主题上市公司的整体表现。场外联接(A类：020500；C类：020501)。

　　以上信息仅供参考，不构成投资建议