导读：①AI应用逆势走强：谷歌Gemini 3.0 Pro更新、蚂蚁灵光APP爆火，成反弹潜在引领方向；②算力硬件迎利好：谷歌算力指引超预期，拉动光模块等硬件需求，供应链企业有望修复；③高位股退潮，情绪冰点后存修复预期，率先反包个股值得关注。

　　11月24日12:00

　　今日市场高开低走，三大指数再度集体翻绿，两市半日的成交额萎缩超2800亿。其中商业航天、军工、地产等板块表现亮眼，另一方面，锂矿再度跌幅居前多股跌停，AI方向市场分歧明显，几大算力硬件权重震荡走低，工业富联跌停，光模块三巨头“易中天”同样跌幅明显。AI应用方向也未能进一步加强，在盘中以震荡为主。整体而言，虽然目前市场尚未止跌企稳，不过量能的大幅萎缩或预示着盘面抛压正逐步减弱。故应对上仍宜保持谨慎观望，耐心等待更为明确的转强信号出现。

　　11月24日10:45

　　开盘市场呈现震荡分化，市场热点较为分散，商业航天、军工涨幅居前，上海港湾涨停后，再创历史新高，航天环宇、航天长峰、航天动力等同样涨停。AI应用方向虽有所分化，但还是保持着较高的活跃度，新华都2连板，光云科技、品茗科技、蓝色光标等涨幅居前。另外AI算力硬件方向呈现强分歧，谷歌算力链走强，中富电路涨超15%，光库科技、腾景科技涨幅居前，另一方面，工业富联跌超9%，方正科技、仕佳光子、新易盛、天孚通信等再度跟跌。

　　11月24日9:15

　　上周五市场低开低走，沪指跌超2%失守3900点，创业板指更是重挫4%，全市场超5000股下跌，近百股跌停。虽然指数仍存在惯性下杀的动能，不过在随着风险集中释放后，短线持续快速下跌的概率较低，可留意盘中止跌企稳后的修复机会。

　　从上周的盘面来看，AI应用方向逆势走强，易点天下、欢瑞世纪、新华都、视觉中国等涨停。当地时间11月20日，谷歌的新一代多模态AI模型、第二代Nano Banana（代号Gemini 3.0 Pro Image）更新，此则消息于周末持续发酵。中泰证券认为，Nano BananaPro使AI加快迈入专业制作级时代，将显著利好游戏、漫剧等内容创意行业。另一方面，周末蚂蚁灵光APP上线4天下载量突破100万次，冲上App store中国区免费榜第六、中国区免费工具榜第一，服务器扩容8轮。

　　整体而言，上周五AI应用在放量普跌的背景下依旧逆势拉升足以展现其较高的资金认可度，并且相关概念股整体位阶仍相对较低，没有明显的套牢筹码需要化解。故作为上涨阻力较小的方向能否成为率先引领市场反弹性的新方向便是今日之观盘重点。

　　算力硬件方向同样传来利好，近期谷歌算力指引曝光，预计每6个月翻倍一次，并在未来4-5年内额外翻倍1000倍。自然有利于拉动光模块、PCB、服务器等硬件采购需求，也一定程度上能够缓解市场对AI估值泡沫的担忧。因此谷歌的TPU和光交换网络（OCS）供应链中的企业有望率先获得资金的回流修复。

　　而从短线投机炒作的角度，上周五的杀跌导致高位抱团人气股同步出现退潮迹象，合富中国、九牧王、航天发展、平潭发展等集体跌停。不过在情绪连续冰点后存在着修复的预期，能够率先反包走强的个股短线地位进一步提升的同时，后续走势或更为值得期待。

（文章来源：财联社）