公募业绩比较基准改革第一轮摸排结束。

财联社记者获悉，公募业绩比较基准改革第一轮摸排在12月15日截止，基金公司向监管上报了摸排情况。

10月31日，证监会下发了《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》征求意见稿，从基金管理人内部明确业绩比较基准设定、变更、披露规范，完善内部控制机制方面；到外部加强托管、销售、评价等方面，全链条、多维度地完善业绩比较基准的监管要求。

征求意见下发后，监管开启了第一轮摸排。从多家公募获悉，此次摸排涵盖：有哪些产品要修改业绩比较基准、变更情况如何、需要变更标准的产品规模及占比、基准变更是否与原基准差距较大、需要开持有人大会的产品占比等多方面。

“第一轮摸排中，监管较为重视此次需要变更业绩比较基准的产品规模，规模会不会太大以及会不会影响市场。”某公募人士向财联社记者介绍称，监管对于改革推进较为审慎，如果需要变动的产品规模较大的话，可能会考虑延长调整时间，以减少对市场的冲击。

公募基金业绩比较基准首轮摸排完成

距离《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》征求意见稿发布半个月，公募基金业绩比较基准首轮摸排完成。

多家基金公司反馈，12月15日，上报了各自旗下需要变更业绩比较基准产品情况。

综合反馈情况来看，首轮摸排有以下几个特点：

一是各家完成首轮摸排上报，存量产品变更。有基金公司表示，业绩比较基准的变更较难短期内完成，仅以混合型基金来看，市场上已有近9000只产品（多份额分开计算），存量基金改造工作巨大，许多产品的业绩比较基准可能并不够契合实际投资策略需要变更。

“之前基金考核侧重在相对排名，很多基金业绩比较基准都是宽泛设置，以沪深300指数为业绩比较基准最多，从当前监管要求来看，行业主题类、风格类产品可能都要进行变更。”某公募基金人士表示。

不过也有基金公司表示，旗下需要修改比较基准的产品占比并不多，“公司有锐度的行业主题产品不多，一定程度上避免了业绩比较基准的修改。”

二是推进较为审慎，尽量减少对市场的影响。监管为存量就变更业绩比较基准设置了一年的过渡期，也是充分考虑了确保不对市场的稳定造成影响。管理人将在依法合规的前提下，通过“尽量调整基准而非调整持仓”的方式，实现实际持仓与基准的相互匹配，从而避免公募基金产品大幅调仓，不存在“一刀切”强制修改，也未对偏离度提出数量指标等硬性要求。

这一点也在基金公司首轮摸排中有所体现。有基金公司表示，监管摸排的重点之一就是需要变更产品规模是否较大，是否会影响市场。

三是否召开持有人大会也在摸排行列。公募基金产品涉及众多个人投资者，事实上，因持有人分散，召开持有人大会并不容易，持有人大会召开失败的过往案例并不是少数。如合同变更需要召开持有人大会，无疑增加了变更业绩比较基准的难度。

此外，在反馈征求意见稿方面，也有基金公司现实操作层面的问题，对于“长期偏离业绩比较基准”的标准需要进一步讨论，如果标准太严格可能会导致主动权益做成指数增强，即基金经理从考核的角度出发，只要做出超额即可，事实上并不利于该类产品的长期发展。

对于业绩比较基准的偏离度指标如何界定上，有基金公司建议，可以允许基金管理人自行选择适合其自身的指标，通过要求建立内控机制，对于相对基准无效的偏离、不合理的偏离以及可能带来较大风险的偏离进行纠偏即可。

业绩比较基准“三箭齐发”，薪酬新规同步呼应挂钩

今年5月，证监会发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》将绩效考核、分类评价等紧密围绕业绩比较基准展开，业绩比较基准也成为考核基金公司、基金经理以及关乎行业薪酬体系的核心。截至目前，随着公募业绩比较基准改革、基准库以及主题投资风格管理指引三份征求意见稿的下发，公募基金业绩比较基准改革完成了政策层面的构建。

今年10月31日证监会发布公募业绩比较基准改革相关征求意见稿……