备受市场瞩目的中金公司吸收合并东兴证券、信达证券，迎来重要进展。

12月17日，上述三家上市券商齐发公告：每股东兴证券、信达证券能换取中金公司股票的比例，分别确定为1:0.4373、1:0.5188。此外，三家公司股票于12月18日复牌。

合并后，中金公司将成为行业第四家总资产跨入“万亿俱乐部”的券商。业内人士普遍认为，中金公司合并东兴证券、信达证券，正是剑指国际一流投行建设的决心体现。

然而，规模跃升只是表象。有非银分析师指出，此次合并的关键逻辑并非简单的资产叠加，而是资源与能力的结构性互补。在业内人士看来，中金公司在资本运用、财富管理、跨境业务等方面的领先优势，将与东兴、信达在区域网络、特殊资产投行等领域的布局形成协同，强化竞争优势。

定价细节明确，交易提升核心竞争力

11月19日，中金公司公告筹划重大资产重组，拟同时吸收合并东兴证券、信达证券，预计停牌时间不超过25个交易日。如今备受关注的合并预案方案终于出台，要早于原预计复牌时间。

根据公告，中金公司拟通过向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式，换股吸收合并东兴证券、信达证券。

其中，中金公司换股吸收合并的定价基准日前20个交易日的A股股票交易均价，考虑利润分配实施所带来的除权除息调整后为36.91元/股。东兴证券换股吸收合并的定价基准日前20个交易日的A股股票交易均价为12.81元/股。在此基础上给予26%的溢价，由此确定东兴证券的换股价格为16.14元/股。信达证券换股吸收合并的定价基准日前20个交易日的A股股票交易均价为19.15元/股。由此确定，信达证券的换股价格为19.15元/股。

公告提到，交易后，中金公司将承继及承接东兴证券、信达证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务，东兴证券、信达证券将注销法人资格。

谈及影响，公告称，本次交易有助于中金公司提升综合实力，实现优势互补，优化业务布局，有效提升公司在资本实力、客户基础、综合服务等方面的核心竞争力，顺应金融行业高质量发展要求，打造具有国际竞争力的一流投资银行，推动金融强国建设。

总资产跨越万亿元大关，蓄势长期发展

根据2025年前三季度静态数据估计，合并后中金公司营业收入约274亿元，同时资本金规模显著提升，将成为业内第四家总资产规模超万亿的券商，净资产排名也跃升至第四名。

资本实力是券商发展的关键基石...