AI导读：

中信建投研报指出，可控核聚变行业的投资逻辑正在从主题叙事转向产业趋势投资。随着人工智能和大数据产业的发展，远期供电缺口矛盾凸显，高温超导与AI技术的应用降低了聚变装置建造成本，加快了装置迭代速度。为实验堆和示范堆提供核心材料和设备的公司将率先受益。

中信建投研报称，可控核聚变行业的投资逻辑，正从遥远的“终极能源”主题叙事，转变为由工程化落地驱动的产业趋势投资。其核心驱动力源于需求端的爆发预期与供给端的技术突破，人工智能和大数据产业蓬勃发展带来的远期供电缺口矛盾日益凸显，高温超导与AI技术在核聚变领域的应用极大降低了聚变装置建造成本、加快了装置迭代速度，共同催生了实验堆和示范堆建设的庞大资本开支，为产业链上游材料和中游设备企业带来了确定性的订单放量。在聚变能源“发出第一度电”之前，为实验堆和示范堆提供核心材料、关键设备和系统的中上游企业将率先并持续受益，分享产业从0到1的巨大增长红利。建议布局各地聚变装置核心供应商，以及各类聚变装置中价值量占比较高的关键环节。

（文章来源：第一财经）