2026年元旦刚过，阿里便释放出要再次主导即时零售竞争节奏的强烈信号。在近期的FY26Q3财报前瞻交流会上，阿里不再含蓄，直接将淘宝闪购2026年的核心目标定调为“市场份额增长，终极目标是拿下即时零售市场绝对第一”，战略定位从“参与竞争”升级为“必须赢得竞争”。这意味着，一场围绕万亿市场的大博弈已悄然升级。业内认为，这场始于外卖、终于全品类的份额争夺战，在新的一年里，必然不再是局部的战术试探，而是一场关乎未来零售话语权的“全面决战”。

在这场硬仗中，阿里手握多少“底牌”？这场豪赌的“赢面”又有多大？

▍阿里手里有多少“底牌”？▍JP摩根的报告显示，截至2025年11月，淘宝闪购的市场份额已提升至42%，与竞争对手的差距缩小至5个百分点以内。差距的缩小，进一步增强了阿里争夺第一的信心。

先来看看现金。互联网大厂为抢份额，几百亿元投进去很常见。有人认为，阿里“不差钱”的现金储备，这是持久战的“弹药库”。财报显示，2025年季度末，阿里手握5700多亿元的流动资金，这一数字远超行业内其他玩家的抗风险能力。要知道，2025年7月即时零售补贴战最激烈时，美团与淘宝闪购单日合计亏损超10亿元，全年行业投入规模被高盛预估近千亿元。阿里的现金储备，不仅能支撑淘宝闪购“不计短期利润”的投入节奏，更能扛住对手的反扑。尤其是，美团因2025年三季度迎来上市以来最大单季亏损，被迫收缩补贴时，淘宝闪购仍能持续加码高客单价用户运营与非餐品类拓展，这种“弹药优势”是其敢追“第一”的根本。

其次是管理运营体系。从当前释放的各项业务数据来看，阿里释放出很强的“健康信号”。从2025年四季度表现看，淘宝闪购已摆脱“靠补贴冲量”的粗放模式：GMV份额持续攀升，在多个城市实现稳定领先；非茶饮订单占比突破75%，非餐即时零售日均订单破千万级，标志着其从“餐饮外卖延伸”彻底转型为“全品类平台”；更关键的是，AOV（平均订单价值）较8月环比上涨超两位数，中高客单占比稳步提升——这意味着平台留存的不是“薅羊毛”的短期用户，而是能贡献长期价值的高净值群体。此外，目前公布的日均订单峰值1.2亿单、月度活跃用户3亿、日均骑手200万的规模，已让淘宝闪购具备与美团正面抗衡的基础体量。

最后看发展生态。阿里形成的全域生态的协同壁垒，这是对手难以复制的“护城河”。尤其淘宝闪购并非孤立的外卖平台，而是蒋凡口中阿里大消费生态的“近场连接器”：它左手牵着手淘一级入口、88VIP高净值用户体系的“流量池”，右手握着饿了么履约、盒马生鲜供给、天猫超市仓配、菜鸟供应链的“履约网”，形成了“全域流量+本地履约”的独特优势。大消费生态的系统效果也已显现：盒马接入闪购后日订单同比增长超70%，天猫超市升级“近场闪购”后5000款商品最快4小时达。去年双11期间，淘宝数据显示，40万家品牌门店实现“30分钟达”，华为、vivo等品牌周成交环比超19倍。这些案例印证显示了生态协同的威力。

▍如何争？看懂阿里跳出“补贴战”的新打法▍补贴大战不可能无休止地打，在2025Q3财报电话会上，蒋凡也亲自表示：“不能抛开规模谈效率”。2025年上半年，淘宝闪购以500亿元补贴为“敲门砖”，快速拿下3亿月活用户、1.2亿单日均峰值订单。JP摩根的报告显示，截至2025年11月，淘宝闪购的市场份额已提升至42%，与竞争对手的差距缩小至5个百分点以内。差距的缩小，进一步增强了阿里争夺第一的信心。进入四季度后，其重心转向“优化UE”，通过高客单用户留存、提升非餐高毛利品类占比等，来推进“先把蛋糕做大，再把蛋糕做优”的节奏，实现亏损收敛速度快于竞争对手——Q4虽仍有200亿元亏损，但单均亏损较年中缩减一半。

去年，让很多人记忆犹新的“外卖大战”才进行了不到1个月，美团、淘宝闪购就被主管部门约谈。为此，淘宝也选择跳出了“补贴战”陷阱，在履约端、服务端、服务端等进行调整，推出“超时20分钟免单”“1v1配送”等升级服务，订单准时率达97%等留存用户，逐渐形成“效率优先”的打法。

不过，抓住高客单用户，才是让阿里大消费生态保存活力的关键。很显然，淘宝闪购拿下“第一”的野心从蒋凡操刀开始就有了。这点从阿里对高客单用户的“重点攻坚”可以看出。如打通88VIP，让高净值群体成为闪购的消费核心来源；其次抓住更能创造利润的非餐零售，如食品商超、3C数码、母婴个护等品类订单增长超100%，避开了与美团在餐饮外卖的同质化竞争。不止如此，还通过“高端稳住基本盘、下沉打开增量空间”的布局，让“橙色网络”覆盖623个县。

▍是终局之战，还是漫长竞赛？▍商务部研究院的报告预测，2026年我国即时零售市场规模将突破1万亿元，2030年有望达到2万亿元。