1月14日，江苏艾迪药业（688488.SH）股价收盘至19.83元/股，涨幅16.72%，总市值83.44亿元。消息面上，艾迪药昨日发布公告，拟收购控股子公司少数股东股权。具体操作如下，将以简易程序向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过1.85亿元。其中，1.3亿元用于收购控股子公司南京南大药业有限责任公司22.23%股权，5500万元用于补充流动资金。本次收购完成后，公司对南大药业的直接持股比例将由51.13%增至73.36%。

强化人源蛋白第二增长曲线

资料显示，艾迪药业创立于2009年，2020年在上海证券交易所创业板上市，是抗艾滋药物龙头企业，同时在人源蛋白领域也有竞争优势。而本次收购的南大药业主要产品为溶栓药物注射用尿激酶制剂和抗凝药物低分子量肝素钠原料药，是国内为数不多的同时持有尿激酶原料药和注射用尿激酶制剂生产批文的“原料药+制剂”一体化生产企业。根据药智网统计，2016年至今，其注射用尿激酶制剂已多年占据国内医院端市场占有率第一的地位。

业内分析称，艾迪药业加码投资南大药业，主要还是看好脑卒中治疗需求爆发。近年来，脑卒中发病人数持续增长，临床存在大量未满足需求。根据2025年7月发布的《中国神经系统疾病报告2024》，脑卒中已成为我国成人致死、致残的首位病因，我国因脑卒中死亡的人数约占全球总数的三分之一。其中，缺血性脑卒中（AIS）是最常见的脑卒中类型。

弗若斯特沙利文测算数据显示，2023年我国急性缺血性脑卒中新发病例为410万例，预计2027年将增长至490万例；市场规模方面，2024年我国神经保护类药物市场规模达到115亿元，2030年将增长至169亿元，并将于2035年进一步增长至262亿元。

艾迪药业的AD108注射液和注射用ADB116两款新药有望成为其新的利润增长点。溶栓治疗是目前缺血性脑卒中首选的治疗方法，注射用ADB116是一种高分子量尿激酶，专门针对急性缺血性脑卒患者的溶栓治疗，能快速溶栓，并有望显著降低溶栓后出血风险，为溶栓治疗提供更优质的药物；AD108注射液则主要用于改善急性缺血性脑卒中所导致的神经功能受损，降低致残率，帮助恢复期患者改善日常生活活动能力.

该公司表示，本次收购南大药业22.23%股权，将进一步加强艾迪药业对南大药业的控制力，推动战略管控升级与财务表现优化，进而最大化释放双方协同效应，最终助力艾迪药业强化“艾滋病治疗与预防”及“人源蛋白原料-制剂一体化”双线布局。

筑牢HIV新药落地“快车道”

作为HIV领域创新龙头，艾迪药业在该领域已连续三年保持领先性高速增长。天风证券等机构看好艾迪药业2026年的营收增长预期，尤其在其HIV新药放量以及人源蛋白业务扩张的背景下，预计艾迪药业营收可能突破10亿元。

业绩面上，2025年前三季度，艾迪药业实现营收5.52亿元，同比增长84.83%，其中HIV新药销售收入2.11亿元，同比增长57.12%；第三季度单季营收1.9亿元，同比增长61.21%，HIV新药销售单季收入0.81亿元，同比增长54.99%。1-10月，南大药业实现营收2.62亿元，净利润5581.11万元，对提升艾迪药业业绩产生了积极贡献。

创新撬开国际市场

记者注意到，现阶段，除了在HIV新药落地和人源蛋白业务扩张领域发力外，艾迪药业还加速了国际市场开拓。2025年7月，其抗HIV创新药艾诺米替片（复邦德®）已在桑给巴尔获批上市，这是中国自主研发的抗艾滋病新药首次在非洲实现商业化。2026年该公司还计划在非洲及东南亚市场开展国际化业务。

艾迪药业还在加码创新药研发。其多项管线实现关键突破，不仅有1类新药的快速推进，HIV长效药物研发也取得喜人成绩。

比如，新型HIV整合酶链转移抑制剂ACC017片已于2025年10月正式启动III期临床试验，综合现有研究结果显示，ACC017片安全性良好，单药治疗药效明确；1类新药ADC118片（以ACC017为核心，与恩曲他滨、丙酚替诺福韦组成的三联复方制剂）已于2025年10月获批开展临床试验。

同时，公司前瞻布局HIV暴露前预防长效药物开发，ACC085为一款潜在的皮下注射长效药物，已完成IND申报前药学和非临床研究；另一款潜在的口服长效药物ACC077也已完成初步药学研究与成药性评估。