1月16日早盘，存储芯片概念表现强势，金太阳（20CM涨停）、康强电子、长电科技涨停，精智达、科翔股份、精测电子、蓝箭电子、晶升股份、佰维存储大涨超10%。2026年以来，存储芯片概念指数大涨超18%，1月16日再创历史新高。

　　存储芯片涨价继续？

　　存储芯片的持续走强，在市场人士看来，与“涨价”密切相关。TrendForce集邦咨询发布的最新报告表示，2026年第一季由于DRAM原厂大规模转移先进制程、新产能至服务器、HBM应用，以满足AI服务器需求，导致其他市场供给严重紧缩，预估整体一般型DRAM（Conventional DRAM）合约价将季增55%～60%。NAND Flash则因原厂控管产能，和服务器强劲拉货排挤其他应用，预计各类产品合约价持续上涨33%～38%。

　　Counterpoint Research也发布报告称，存储市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超越2018年的历史高点，在AI与服务器容量需求持续激增的推动下，供应商议价能力已达到历史最高水平，预计2025年Q4存储价格飙升40%～50%；2026年Q1还将再涨40%～50%，2026年Q2预计再上涨约20%。

　　AI驱动，持续性更强？

　　对于本轮存储芯片的涨价，核心在于受到AI的驱动。德邦证券表示，从2016年开始，存储行业经历了三轮周期：

　　2016～2019年周期核心受益DDR4换代带来的价格快速上涨，尽管手机、PC等消费电子产品销量并无明显增长，但手机游戏等应用的火爆对硬件内的存储性能提出了更高的要求，下游应用的需求推动DDR4渗透率大幅提升。同时2016年存储厂转向3D Nand Flash扩产，加深了市场对于DDR4供给紧张的预期。同时2016年三星西安工厂停电等厂务因素也进一步推高存储器价格。

　　2020～2023年周期核心受益笔记本电脑/手机等消费电子产品需求。2020-2021年，随着全球受到疫情影响，远程办公、线上网课等形式逐渐普遍，带动笔记本电脑，手机销量大幅增长，其中笔记本电脑出货量在2020年大幅增长27%。另外全球数据中心建设对服务器需求也有所提升，2020/2021全球服务器出货量分别增长3.9%和6.9%。2022～2023年消费电子销量有所下滑，存储景气度开始下行。

　　2024年开启的新周期核心受益AI基建带来的需求增长。我们认为本轮存储行业的上行周期，和2016-2019年、2020-2023年有所不同，前两轮周期本质更多依托消费端发力，而本轮存储芯片的需求更多源自大型科技公司在AI时代的算力基建，持续性可能更强。

　　该机构表示，存储芯片是半导体行业中第二大细分市场……