AI导读：

本文探讨了低利率环境下个人投资者的资产配置问题。兴业银行首席经济学家鲁政委建议投资者在进入资本市场前要进行自我了解和资产配置安排。他强调了股市的波动性和投资者需要做好心理建设，并给出了具体的数字建议。同时，他也对股票和基金进行了比较分析，并建议个人投资者进行分散投资。

　　上证报中国证券网讯（记者马慜）天量存款到期后，钱该往哪里去？

　　围绕低利率环境之下的资产配置，兴业银行首席经济学家鲁政委接受上海证券报记者采访时表示，近来股市回暖，不少投资者开始关注股票、基金，建议个人投资者在进入资本市场之前，首先要了解自己，并对未来的收入和支出进行资产配置安排，再决定是否进入资本市场。

　　“相对于存款理财，资本市场是一个波动较大的市场，也是一个更让人心跳的市场，虽然上涨得更快，但是下跌往往也伴随着亏损。因此，投资者需要做好心理建设，预留出一部分资金作为日常花销。”鲁政委提示道。

　　对于个人投资者应当如何做好心理建设？鲁政委提示要记住三个数字：

　　一是“10”——用于股市投资的这部分钱至少在10年内不用；

　　二是“20”——股市涨得最快的时段通常集中在20个交易日内；

　　三是“40”——持有个股或指数基金，要有最大亏损40%的心理预期。

　　“至于是买个股还是买基金，取决于投资者自身的能力圈，要量力而行。如果完全不懂行，可以将资产交给专业的投资机构来打理。”鲁政委说。

　　对于股票和基金，鲁政委结合各自特点进行了具体分析：个股投资门槛高、波动大，有退市风险，投资者容易追涨杀跌；基金投资门槛低，一篮子股票能够降低个股风险，指数编制规则存在优胜劣汰的功能。

　　在鲁政委看来，指数基金是个人投资者进入资本市场的一个可选项，但不同的指数收益差异较大。过去十年内，创业板和红利指数涨幅相对较高。个人投资者一方面可以选择宽基指数直接布局市场，例如沪深300、中证A500等，另一方面也可以选择看好的行业指数基金。

　　鲁政委建议，个人投资者还是要进行分散投资，根据自身的风险偏好配置活期存款、固收理财、权益资产等，但是切忌“把鸡蛋放在一个篮子里”。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）