A股三大指数集体下跌，创业板指跌近1%。盘面上，船舶制造、航天航空、高带宽内存、数字水印、空间站概念、知识产权涨幅居前，CPO概念、小金属、光伏设备、航运港口、采掘行业、玻璃玻纤表现不佳，领跌市场。

　　截至午间收盘，沪指下跌0.70%，报4105.04点；深成指下跌0.67%，报14187.44点；创业板指下跌0.96%，报3295.99点；科创50指数下跌0.09%，报1479.67点；北证50指数上涨0.86%，报1546.37点。全市场上涨个股有2575家，下跌个股有2689家，39只股涨停。两市半日合计成交12039亿。

　　今日要闻

　　王兴兴谈具身智能赛道：未来热度或是现在的1000倍 远超移动互联网

　　目前，具身智能赛道有多火？对此，宇树科技创始人、CEO王兴兴表示，“目前机器人产业或具身智能产业，背后最大的驱动因素或不确定因素，基本都是由AI主导，但增长曲线可能越来越陡峭。如果未来几年，有真正大规模应用的具身智能AI模型和机器人技术突破，那时候热度可能会比现在至少高100倍，甚至1000倍。而这个热度，我觉得会远超移动互联网。所以，我觉得当下阶段绝对不是最热，目前可能还是处于爬坡或爬坡阶段的平台期。”

　　突发公告！多只大牛股紧急提示风险！

　　2月12日晚间，大牛股宏和科技提示风险称，公司主营业务未发生重大变化，股票价格短期涨幅较大，请投资者注意二级市场交易风险。同日晚间，4连板掌阅科技也提示风险称，公司2025年度AI短剧业务收入预计不超过2025年度主营业务收入的1%；4连板德才股份公告，目前，控股孙公司奇想无限尚无漫剧制作相关业务订单及收入；嘉美包装公告，魔法原子资本运作计划将完全独立于上市公司，如未来股票价格进一步异常上涨可能再次申请停牌核查。此外，双良节能公告，商业航天不是公司产品主要的应用领域，公司未直接与Space X发生合作；国际复材公告，公司生产经营正常，主营业务、经营模式未发生重大变化；2连板豫能控股公告，公司增资标的不属于算力芯片制造、算力租赁、云服务等行业，项目建成并投入运营后整体盈利相对稳定，利润率相对低于芯片制造、云服务行业。

　　国家统计局：2026年1月份各线城市商品住宅销售价格环比降幅总体收窄

　　1月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，降幅与上月相同。其中，上海持平，北京、广州和深圳分别下降0.3%、0.6%和0.4%。二线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，降幅收窄0.1个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.4%，降幅与上月相同。1月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比下降2.1%，降幅比上月扩大0.4个百分点。其中，上海上涨4.2%，北京、广州和深圳分别下降2.4%、5.3%和4.9%。二、三线城市新建商品住宅销售价格同比分别下降2.9%和3.9%，降幅分别扩大0.4个和0.2个百分点。

　　外资巨头减持美股科技股 AI投入变现能力遭质疑

　　近日，瑞银集团与高盛相继披露了截至去年四季度末的持仓报告，报告显示，两大外资巨头去年四季度对英伟达、微软等美股科技巨头实施了大手笔减持，引发市场关注。日前，除英伟达外，美股科技“七巨头”均已披露最新财报，财报显示，巨头们均计划大幅增加资本支出。2月以来，亚马逊、谷歌、META、微软等个股股价出现显著下跌。业内人士表示，尽管当前市场对财报披露的巨额资本开支的回报率出现疑虑，但这轮投资本质上是对未来生产力的战略性布局，AI的长期产业趋势依然明确。

　　机构观点

中信证券：AI CAPEX料将继续成为2026H1市场较为确定的投资主线

中信证券表示，2025Q4，北美科技巨头整体经营状况继续好于市场预期，云业务收入增速进一步加速，偏紧供需结构、存储芯片价格上行等推动2026年资本开支指引大幅超预期。我们调整2026年四大CSP CAPEX预测为同比+58%、AI CAPEX同比+117%。但同时，投资者对于巨额AI开支ROI的焦虑亦在持续提升，AI商业化效率是后续行情持续性的重要关注点。我们判断，在当下有利宏观环境、强劲的微观供应链数据、AI战略重要性带来的科技巨头FOMO（错失恐惧）心理带动下，AI CAPEX料将继续成为2026H1市场较为确定的投资主线之一。在策略上，我们仍建议遵从“边走边看”的逻辑，并紧密关注未来6个月的美国宏观预期、科技巨头指引、AI产业进展、一级市场重点公司融资进展等核心变量。

银河证券：供给紧俏推升价格，电子布行业迎上行周期

银河证券指出，AI算力驱动特种玻纤布需求高增，高景气有望延续。电子信息技术正朝着高频高速、高集成化方向突破，AI服务器、5G基站、数据中心交换机等终端产品技术迭代迅速，对信号传输速度与稳定性要求持续提升，直接驱动覆铜板性能迭代升级。电子布作为增强材料应用在覆铜板中，在AI算力需求爆发式增长背景下，具备低介电常数、低介电损耗、低热膨胀系数的特种玻纤布市场需求快速攀升。

中银证券：2026年房地产板块或迎来两大拐点

中银证券研报称，2026年预计房地产市场将有所好转。全年来看，可能会出现两个拐点……