AI导读：

近期，AI爆发式增长带动电力需求增长，电力板块成为市场新主线。基金经理看好中国制造业在全球电力转型中的角色，特别是燃气轮机行业。同时，电力出海也成为一条兼具确定性与成长性的投资主线。

近期，由AI爆发式增长驱动的用电需求，使电力短缺问题重新成为全球资本市场的核心议题。A股电力板块逆势走强，年初至今，特高压、虚拟电网、智能电网等细分指数涨幅均超30%。与此同时，燃气轮机板块已崭露头角，形成新的投资主线，带动多只重仓基金年内收益超过40%。基金经理普遍认为，中国制造业在全球电力转型中扮演关键角色，投资焦点集中于毛利率更高的出海产业链。

“AI下半场是能源”正成为部分基金经理的共识，光伏、火电等方向的概念股持续上涨。在主动权益基金中，年内表现领先的产品多集中于黄金、石油等资源板块。平安鼎越、平安鑫安等基金因重仓电力相关板块，也实现了约40%的收益。

燃气轮机供需缺口或扩大。特高压、智能配网等板块涨至阶段高位后，燃气轮机板块表现更为突出，多只个股频创历史新高。基金经理指出，燃气轮机正成为AI数据中心的主流电源方案。有分析指出，燃气轮机行业预计未来3至5年行业供需缺口将持续扩大，“一机难求”的局面或将成为常态。

多位基金经理认为，国内企业拥有领先的交付能力与技术水平，海外订单的盈利质量也显著更高，电力出海正成为一条兼具确定性与成长性的投资主线。